Securitize Europa obtiene la aprobación de la CNMV para operar como Sociedad de Valores y Entidad Responsable de Inscripción y Registro

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado a Securitize Europe Brokerage and Markets, S.A. como Sociedad de Valores, otorgándole además la facultad de actuar como Entidad Responsable de Inscripción y Registro (ERIR). Esta aprobación representa un paso clave para la filial europea de Securitize, líder en la tokenización de activos del mundo real, que podrá ahora ofrecer servicios regulados de tokenización y gestión de activos financieros basados en blockchain tanto en España como en el resto de Europa.

Con esta autorización, Securitize podrá operar bajo el marco regulatorio español y europeo, consolidándose como una de las principales plataformas de activos tokenizados en la región. La introducción de las Entidades Responsables de Inscripción y Registro (ERIR), que regula la Ley de Mercados de Valores y Servicios de Inversión, tiene como objetivo garantizar que las emisiones de activos tokenizados cumplan con las normativas vigentes, asegurando la transparencia y protección de los inversores, en un entorno impulsado por la tecnología de registro distribuido (DLT).

https://www.youtube.com/watch?v=whk4YEN7BJI

Securitize también se encuentra en proceso de obtener la aprobación para operar un sistema de negociación y liquidación basado en DLT, bajo el Reglamento Piloto de la Unión Europea, lo que le permitiría ofrecer estos servicios en un entorno regulado, garantizando la seguridad y transparencia de las operaciones. En este sentido, la empresa destaca que su plataforma proporciona "protección a los inversores y transparencia operativa", según un comunicado oficial.

Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize, celebró este hito al afirmar que "obtener la aprobación como Empresa de Inversión y la capacidad de actuar como ERIR en España es un logro fundamental para nuestra expansión en Europa". Domingo añadió que esta autorización abre nuevas oportunidades para los emisores de activos digitales y brinda a los inversores el acceso a productos de inversión innovadores impulsados por blockchain, todo en un entorno conforme a la normativa.

Por su parte, Jorge Serna, Chief Product and Technology Officer de Securitize, resaltó la importancia de esta aprobación, que "refuerza nuestra posición como líder en la transformación digital de los mercados de capitales y amplía nuestras capacidades en Europa".

https://twitter.com/Securitize

Securitize, con sedes en Madrid y Miami, se ha consolidado como un referente en la tokenización de activos reales. Entre sus principales socios destacan grandes gestores de fondos como BlackRock, Hamilton Lane y KKR. Una de sus colaboraciones más destacadas es la asociación con BlackRock, para tokenizar el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), lanzado en marzo de 2024. Este fondo, dirigido a inversores institucionales, está respaldado por activos seguros como efectivo y letras del Tesoro de EE.UU. y se liquida de forma inmediata a través de la blockchain de Ethereum. La tokenización permite a los inversores realizar transacciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, brindando una flexibilidad y acceso continuo al mercado que caracteriza a los activos tokenizados.

Este avance refuerza la presencia de Securitize en el mercado europeo, abriendo nuevas posibilidades para la evolución del mercado de capitales mediante la integración de blockchain y la tokenización de activos.

Artículos relacionados: URSUS-3 Capital, primera Agencia de Valores autorizada para prestar el servicio de ERIR

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BUILD de BlackRock un nuevo fondo tokenizado

BUILD (BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) es el nuevo fondo que acaba de lanzar Blackrock al mercado,  invertirá en activos muy líquidos, de bajo riesgo y con vencimientos a corto plazo, como el efectivo o las letras del Tesoro.

 Las participaciones se transformarán en tokens basados en la red Ethereum y cada uno de ellos valdrá un dólar

BUILD pagará dividendos mensuales mediante el reparto de nuevos tokens cada mes, ha detallado BlackRock
Diversas empresas se han registrado para invertir a través de BUILD. Entre ellas se encuentran plataformas de intercambio de criptomonedas como Coinbase y servicios criptográficos para instituciones como Anchorage Digital. La inversión inicial requerida para participar en el vehículo es de cinco millones de dólares, con un ticket mínimo de 100.000 dólares.

SEde BlackRock
Sede BlackRock

Larry Fink CEO de BlackRock y la economía tokenizada

Larry Fink CEO de BlackRock y sin duda una de las personas más influyentes de la industria financiera mundial es un firme creyente de la economía tokenizada.

https://www.youtube.com/watch?v=HTveRlW7QPo

En esta entrevista en Bloomberg Fink alega que "el próximo paso de la industria financiera es la tokenización de activos financieros" con el lanzamiento de productos como BUILD están a la vanguardia de esta tendencia.

Fink vislumbra un sistema financiero tokenizado donde bonos y acciones se negocien en una blockchain. Esto simplificaría la inversión al asignar un identificador único a cada activo y usuario, operando en un entorno unificado con transacciones instantáneas y transparentes.

Esto es lo que han querido replicar en su primer vehículo de este estilo, en el que la liquidación es inmediata y en el que se puede operar las 24 horas del día, los siete días de la semana y los 365 días del año, explica la compañía. "Podríamos ahorrarnos tantos trámites", decía.

Las principales compañías para invertir en proyectos inmobiliarios a través de crowdfunding

BUILD el segundo fondo de BlackRock basado en criptoactivos

Este es el primer vehículo de este tipo lanzado por la firma, pero el segundo relacionado con activos digitales y la tecnología subyacente.

Desde enero de este año, BlackRock ofrece la posibilidad de invertir en un ETF de bitcoin al contado. Este hecho es significativo, ya que el lanzamiento de este ETF, junto con otros competidores como Fidelity o Grayscale. La SEC tuvo que autorizar previamente la emisión de este tipo de vehículos de inversión.

https://www.youtube.com/watch?v=se1bcqMYg8g

La economía Tokenizada

Rápido repaso al concepto.

La economía tokenizada se refiere a un sistema económico en el que los activos y las transacciones se representan y ejecutan mediante tokens digitales en una cadena de bloques o blockchain.

Los tokens son unidades digitales que pueden representar cualquier tipo de valor, como moneda, propiedad, acciones, bonos u otros activos tangibles o intangibles.

En una economía tokenizada, los activos tradicionales se convierten en tokens digitales, lo que les permite ser transferidos y almacenados de manera segura en una cadena de bloques. Esto facilita el comercio y la transacción de activos de manera más eficiente y sin la necesidad de intermediarios tradicionales, como bancos o bolsas de valores.

Más sobre la economía tokenizada

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Renta 4 nuevo fondo en bitcoin y ethereum

Renta 4 el banco sigue los pasos de otras grandes instituciones financieras como Blackrock o A&G y lanza un fondo de bitcoin y ethereum las dos principales criptomonedas.

Renta 4 Cripto

Se trata de un fondo de inversión libre o hedge fund y aunque su cartera podría estar compuesta por alguna otra cripto la mayoría serán BTC y ETH.

Acorde a lo presentado ante el regulador, la española CNMV, se basará en instrumentos financieros cuya rentabilidad se encuentre vinculada a tales monedas, que no incluyan un derivado implícito como pueden ser los ETNs para los que recientemente la London Stock Exchange aprobó la emisión en Bitcoin.

En el caso de Renta 4 los instrumentos deberán disponer de una negociación diaria, en la que el precio de mercado se determine a partir de operaciones de compraventa realizadas por terceros y con un volumen de negociación suficiente:

  • Un mínimo del 50% en productos cotizados cuyo subyacente sean las criptomonedas bitcoin y ethereum
  • El otro 50% estará compuesto por altcoins  con una capitalización bursátil mayor a 1.000 millones de euros.

Cabe recordar que las altacoins son cualquier criptomoneda que no sea bitcoin y ethereum ("alt" de alternativa :-)

Como toda inversión en criptomonedas actualmente está catalogada de máximo riesgo ya que en estos momentos la criptos no están reguladas por el supervisor.

Este fondo sólo está abierto para inversores profesionales

Sede de Renta 4 en Madrid
Renta 4 sede de Madrid

La relación de Renta 4 con el mundo criptoactivo viene de lejos, ya en 2021 lanzaron Renta 4 Digital Assets, un nuevo área en el que se daba respuesta a los retos de tokenización de activos y usos de 'blockchain' que están transformando la industria de la inversión

https://www.youtube.com/watch?v=FiE-4KQgvEI&t=2s

Criptomonedas FIL de A&G

Criptomonedas FIL fue el primer "fondo cripto" lanzado en España por la gestora A&G Fondos en julio del 2023, el fondo sube más de un 56% en lo que llevamos de año y está gestionado por Román González y Rubén Ayuso

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La London Stock Exchange admitirá Bitcoin y Ethereum en el segundo trimestre de 2024

La Bolsa de Valores de Londres (London Stock Exchange) admitirá a partir del segundo trimestre de 2024 admitirá ETN en Bitcoin y Ethereum.

Esta noticia sin duda supone un gran empujón para el ecosistema de los criptoactivos, otro más tras la aprobación por parte de la SEC aprobara la emisión de ETFs en Bitcoin

Diferencia entre un ETF y un ETN

La mayor diferencia entre los dos tipos de productos reside en que los ETFs son fondos mientras que los ETNs son notas. Al igual que un fondo de inversión tradicional, los ETFs consiguen su valor de una cesta de títulos. Los participantes autorizados mantienen el precio del ETF cercano a su valor liquidativo a través de un arbitraje intercambiando una cesta de títulos con acciones adicionales del ETF y viceversa.

Comunicado de la London Stock Exchange

"Given the guidance and views published by the FCA in respect of cryptoassets, the Exchange considers that the admission of certain securities representing cryptoassets may be detrimental to the reputation and integrity of the Exchange’s markets and/or the Exchange. Accordingly, the Exchange will only consider applications for admission in respect of Crypto ETNs where the issuer can demonstrate to the satisfaction of the Exchange how it can meet (and will continue to meet after admission) the following:

(1) The proposed Crypto ETN: (a) is physically backed, i.e. non-leveraged; (b) has a market price or other value measure of the underlying that is reliable and publicly available1; and (c) has Bitcoin or Ethereum underlying cryptoassets2.

(2) The underlying cryptoassets must be:

(a) (i) wholly or principally held in ‘cold storage’3 (i.e. in an offline depositary wallet), which includes cold staking; or (ii) subject to arrangements that achieve an equivalent outcome to cold storage. In cases where the issuer is intending to employ arrangements other than cold storage, the Exchange will require the issuer to obtain an audit report from a suitably qualified 3rd party4; and (

b) held by a custodian or custodians that are subject to AML regulation in the United Kingdom, European Union (or European Economic Area, where equivalent laws apply), Jersey, Switzerland or United States5.

Consulta el documento completo en la London Stock Exchange

Cotización Bitcoin tras la noticia

Cotización en tiempo real Bitcoin

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Deutsche Börse lanza una plataforma de criptoactivos

Deutsche Börse Digital Exchange (DBDX) la nueva plataforma de criptoactivos activos de la Bolsa Alemana.

Por el momento DBDX está dirigida a inversores institucionales.

Está nueva plataforma proporciona un ecosistema completo, integra la capacidad de trading institucional, liquidación y custodia de los criptoactivos.

Sin duda una GRAN noticia, un espaldarazo para el ecosistema criptoactivo ya que hablamos del Grupo Deutsche Börse, una de las principales organizacion bursátiles del mundo. DBDX ofrece un ecosistema totalmente regulado y seguro para el trading, la liquidación y la custodia de estos activos.

Con este movimiento Deutsche Börse se convierte en el centro del creciente mercado institucional de activos digitales, gracias a proporcionar a los clientes una completa suite de soluciones financieras innovadoras y seguras para los activos digitales desde un único punto de acceso y a lo largo de la cadena de valor.

Para que un activo pueda salir a cotizar en el DBDX se llevará a cabo un proceso de Solicitud de Cotización (RfQ), seguido de trading multilateral.

La Deutsche Börse asume el papel de trading mientras que Crypto Finance DeutschlandGmbH proporcionará servicios de liquidación y custodia.

Sin duda DBDX supone un gran avance en el desarrollo necesario de un ecosistema de activos digitales confiable que cumpla con los mayores estándares de calidad institucional para generar un entorno de confianza entre emisores y potenciales inversores.

También representa un hito significativo para el Grupo alemán como pionero en Europa al ofrecer soluciones financieras innovadoras.

, Head of FX & Digital Assets at Deutsche Börse,

Stijn Vander Straeten, CEO of Crypto Finance, states

Accede a la Dhttps://www.deutsche-boerse-cash-market.com/dbcm-en/secondary-market/dbdxeutsche Börse Digital Exchange (DBDX)

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Diferencias entre una STO y una ICO

STO vs. ICO dos conceptos de moda del ecosistema criptoactivos.

Las STOs o Security Token Offering y las Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs, por sus siglas en inglés) son ambos métodos de recaudación de fondos dentro del espacio blockchain y las criptomonedas, pero tienen diferencias fundamentales en su naturaleza, cumplimiento normativo y activos subyacentes.

Diferencias clave entre STOs e ICOs:

Cumplimiento Normativo:

Sin duda una de las distinciones más significativas entre STOs e ICOs es su estatus normativo.

Las STOs son ofertas de valores, lo que significa que representan la propiedad de activos del mundo real, similares a valores tradicionales como acciones u bonos. Como resultado, las STOs están sujetas a los reguladores de valores en muchas jurisdicciones, lo que significa que los emisores de una STO cumplan con requisitos de registro, divulgación y protección de los inversores.

Por otro lado, las ICOs implican la venta de tokens de utilidad o activos digitales que otorgan acceso a una plataforma, servicio o producto. Históricamente, muchas ICOs se han asociado con tokens de utilidad, que no se clasificaron explícitamente como valores y por tanto no sujetos al escrutinio del regulador.

Tokens Respaldados por Activos vs. Tokens de Utilidad

Las STOs están respaldadas por activos, lo que significa que los tokens representan la propiedad o la participación en un activo tangible, como bienes raíces, fondos de capital de riesgo o materias primas. Estos activos se tokenizan en la cadena de bloques mediante fracciones o participaciones del activo.

Por otro lado, las ICOs predominantemente involucran tokens de utilidad que otorgan acceso a una red, aplicación o servicio específico. Estos tokens a menudo tienen utilidad dentro del ecosistema de la plataforma y pueden no tener ningún derecho inherente de propiedad o financiero.

Protecciones para Inversores:

Debido a su naturaleza como valor, las STOs ofrecen protecciones para inversores más amplias en comparación con las ICOs.

Las STOs deben cumplir con las leyes de valores existentes, brindando a los inversores derechos y protecciones claros, como titularidad de propiedad, dividendos o derechos de voto. Este marco de cumplimiento aumenta la transparencia y reduce el riesgo de ofertas fraudulentas, lo que hace que las STOs sean una opción de inversión más regulada y segura.

Los inversores de ICO, especialmente durante los primeros días del auge de las ICOs, afrontaron mayores riesgos. Muchos proyectos de ICO al no estar sometidos a los reguladores carecían de documentación adecuada, uso transparente de los fondos y utilidad clara para sus tokens, lo que llevó a numerosos casos de fraude y estafas dentro de la industria.

Hoy esto está cambiando gracias a diferentes regulaciones que se están poniendo en marcha como es el caso de la MICA en Europa.

Percepción del Mercado y Credibilidad

Las STOs generalmente gozan de mayor credibilidad y confianza entre los inversores institucionales y los reguladores debido a su cumplimiento con las regulaciones de valores existentes.

La supervisión regulatoria más estricta asociada con las STOs puede atraer a una gama más amplia de inversores, incluidos los actores institucionales, que a menudo son más adversos al riesgo y prefieren meter su dinero en proyectos con cumplimiento normativo.

Las ICOs, especialmente durante la fase inicial de entusiasmo, obtuvieron una reputación de inversiones especulativas y de alto riesgo. Aunque algunos proyectos de ICO han demostrado ser exitosos y legítimos, la falta de supervisión regulatoria y las frecuentes instancias de estafas mancharon la reputación general del espacio de las ICOs.

Hemos encontrado este vídeo que profundiza en las diferencias entre una STO y una ICO

https://www.youtube.com/watch?v=_fZVjRkv1yc

Fuente para la elaboración del artículo techopedia.com

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