Análisis ING a la evloción de los mercados a finales 2023
Desde el departamento de análisis de mercados de ING nos llega este resumen de cómo se comportaron los mercados en diciembre de 2023
Principales anotaciones sobre los mercados en 2023:
- Mes muy positivo para los mercados, suben bolsa un 3% y bonos un 2,5%
- Datos de inflación positivos
- El índice mundial ha subido un 15% destacando los EEUU
- El oro ha experimentado una subida del 9%
- Se espera que las subidas de tipos de interés hayan terminado, y eso ha animado a los mercados.
- 2023 empezó con miedo al daño de los altos tipos de interés en la economía, pero ha sido muy positivo para casi todos los activos.
Principales anotaciones sobre los mercados en 2024:
- Consenso sobre que la inflación siga bajando
- La economía se podría frenar en los primeros meses para recuperarse en la segunda mitad del año
- La estimación es que los tipos de interés tiendan a bajar lo que favorecerá los bonos como producto de inversión
- Análisis de bolsa
- Si la economía la inversión se irá a sectores defensivos
- Sectores cíclicos como turismo se podían ver fortalecidos
Más información en ING
Más de ING: Fondo NARANJA Garantizado 2027 I
Francisco Quintana, Dtor de estrategia de inversión
China en 2024 retos y oportunidades de inversión
La economía China comienza el 2024 por debajo de su capacidad, mientras el gobierno mantiene un entorno de reducción de tipos de interés y medidas de estímulos para fomentar el consumo y la inversión que permitan levantar la economía del país.
Resumen del artículo de Fundsociety con las valoraciones de las gestoras Jupiter AM, Julius Baer, Schroders, AXA IM, Candriam, Fidelity, Edmond de Rothschild AM, Federated Hermes y Aubrey Capital Management.
Banco Mundial crecimiento del PIB China (% anual)
Según Tom Wilson, responsable de renta variable de mercados emergentes en Schroders, China se encuentra ante una desaceleración del crecimiento que se extenderá a lo largo de la próxima década.
En su opinión la economía china debe realizar una transición para superar un modelo de crecimiento centrado en la inversión ya que las infraestructuras ya están considerablemente desarrollada y que el auge inmobiliario, que ha perdurado durante años, ha generado un exceso de oferta en diferentes zonas del país. Además, señala que los niveles de deuda son elevados y que las tendencias demográficas representan cada vez más un obstáculo, indicando un envejecimiento de la población como en otros países insdutrializados.
Además, el especialista de Schroders destaca el desafío de la "trampa de la renta media" que enfrenta China, argumentando que el aumento de los costos salariales ha llevado a la pérdida de competitividad en la producción de bienes de bajo costo. Subraya la necesidad de China de avanzar en la cadena de valor para mantener su posición.
Head of Emerging Market Equities at Schroders
Las tensiones geopolíticas con Estados Unidos se suman a las dificultades económicas, aunque señala que China, con una economía de 18 billones de dólares y un vasto mercado interno, tiene la amplitud suficiente para respaldar su propia política industrial
Los retos de China
En Julius Baer sostienen que el sector inmobiliario continúa siendo una vulnerabilidad, evidenciada por la persistente disminución en las ventas de viviendas y los precios inmobiliarios en noviembre. Destacan que los flujos de préstamos a empresas y hogares son bajos, y la caída generalizada de la inflación subraya la debilidad en la demanda.
Según Anton Brender, economista jefe de Candriam, las medidas adoptadas por Pekín desde agosto, como la reducción de las tasas de interés hipotecarias, la disminución de los pagos iniciales y la flexibilización de las restricciones en las transacciones de viviendas, deberían ser suficientes para evitar un deterioro adicional en el colapso del sector inmobiliario, aunque no serán lo bastante efectivas para impulsar el crecimiento.
Fidelity emite una advertencia, señalando que si la crisis simultánea en el mercado inmobiliario y la deuda de las administraciones locales se propaga al sistema financiero en su conjunto, China podría enfrentar un escenario de "japonización". Esto implicaría un prolongado periodo de estancamiento económico marcado por una carga significativa de deuda, presiones desinflacionistas y una disminución en el gasto y la confianza tanto de consumidores como de empresas.
Oportunidades de inversión
El especialista de Schroders concuerda en que la percepción hacia China es mayormente desfavorable, pero identifica esta situación como una oportunidad. Señala que esta perspectiva se refleja en valoraciones atractivas y un ajuste significativo en el posicionamiento. Destaca que las autoridades tienen margen político suficiente para impulsar el crecimiento, y observa un claro interés en estabilizar las relaciones con Estados Unidos. Además, destaca oportunidades en el ciclo comercial, especialmente en el sector tecnológico, donde mantienen una posición estratégica favorable
En este mismo sentido Patricia Urbano, gestora y experta en mercados emergentes de Edmond de Rothschild AM, destaca que debido a la notable rentabilidad negativa de China en los últimos tres años, las valoraciones se han visto afectadas por una relativa falta de interés de los inversores en comparación con otras regiones emergentes. Por esta razón, la experta sostiene que China presenta un considerable potencial de recuperación en el futuro en términos de su perfil de riesgo-recompensa.
Para Federated Hermes, China sigue siendo “una oportunidad única” en sectores como la digitalización, la biotecnología, las renovables y la inteligencia artificial, según su equipo de analistas, el país cuenta con un amplio mercado de renta variable en el que cotizan unas 8.000 empresas
Artículo completo Funds Society
BME volumen de negocio 2023
El BME, el principal mercado de valores español cerró el año con 2,29 mil millones de negociaciones, un 2,1% más que en 2022, y una capitalización de 1,2 billones, un 16,8% por encima del año anterior
BME 2023 puntos fundamentales
- El mercado español cerró el año con 2,29 mil millones de negociaciones, un 2,1% más que en 2022, y una capitalización de 1,2 billones, un 16,8% por encima del año anterior
- Los mercados de Renta Fija canalizaron 405.000 millones de euros de nueva financiación, un 8,7% más, impulsados por la nueva Ley de los Mercados de Valores
- Nuevos miembros y más funcionalidades en el mercado de Derivados MEFF
BME 2023 al detalle
El mercado español de Renta Variable concluyó el año con un total de 2,29 mil millones de transacciones, lo que representa un incremento del 2,1% con respecto a diciembre de 2022.
El volumen efectivo negociado acumulado hasta diciembre alcanzó los 301,2 mil millones de euros. Al cierre de diciembre, la Bolsa española exhibía una capitalización de 1,2 billones de euros, superando en un 16,8% los valores del año anterior.
El IBEX35® también experimentó un crecimiento positivo, registrando un aumento del 22,8%. Considerando los dividendos distribuidos, la rentabilidad total del índice alcanzó el 28%. Las ampliaciones de capital totalizaron 4.245 millones de euros (5.572 millones en 2022).
En el ámbito de BME Growth, se incorporaron 10 nuevas compañías, incluyendo 3 SOCIMIS. Aquellas empresas ya cotizadas en este mercado captaron más de 540 millones de euros en ampliaciones de capital. Con el objetivo de respaldar a las empresas en sus fases iniciales de desarrollo, BME lanzó BME Scaleup, un mercado dedicado a empresas emergentes.
Los mercados de Renta Fija de BME facilitaron más de 405.000 millones de euros en nueva financiación al sector público y privado, experimentando un aumento del 8,7% en comparación con 2022.
La entrada en vigor de la nueva Ley de los Mercados de Valores en septiembre fue especialmente significativa para el mercado AIAF Market, ya que transfirió ciertas competencias a BME en la admisión a negociación, facilitando así las emisiones en el mercado regulado. Desde entonces, se han registrado nuevas emisiones de bonos y pagarés de entidades como Caixabank, Bankinter, Banco Santander, BBVA Global Markets, Abanca, Unicaja Banco, Banco Sabadell y Deutsche Bank.
En cuanto al MARF, que celebró su décimo aniversario en octubre, continuó creciendo con el debut de 12 nuevas compañías y una emisión total de más de 15.000 millones de euros, un 11,6% más que en 2022.
En el mercado de Derivados MEFF, se implementaron con éxito nuevas funcionalidades para operadores minoristas y se introdujeron novedades en las opciones sobre el IBEX 35®. Además, se sumaron nuevos miembros tanto en los segmentos de derivados financieros (TP ICAP Europe) como en los de derivados energéticos (Pavilion Energy Spain), contribuyendo a mejorar la diversidad y competitividad general del mercado.
| BME (en millones de EUR) | Diciembre | Variación noviembre | Variación diciembre 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 |
| Volumen Renta Variable | 22.506 | -5,6% | -20,1% | 299.944 | -16,8% |
| Volumen Renta Fija | 6.690 | -53,3% | -3,9% | 184.038 | 60,3% |
| Volumen ETF | 77 | -40,1% | -17,5% | 1.297 | -19,2% |
| Volumen Warrants | 24 | -20,8% | -45,8% | 381 | -36,4% |
| Volumen total | 29.298 | -23,6% | -16,9% | 485.661 | 1,7% |
| Negociaciones Renta Variable | 2.291.788 | -13,2% | 2,1% | 28.449.528 | -26,7% |
| Negociaciones Renta Fija | 1.636 | -39,2% | 15,3% | 31.656 | 56,1% |
| Negociaciones ETF | 4.671 | -36,8% | -3,0% | 85.267 | -13,7% |
| Negociaciones Warrants | 2.994 | -26,8% | -34,9% | 54.043 | -29,3% |
| Total negociaciones | 2.301.089 | -13,3% | 2,0% | 28.620.492 | -26,6% |
| Nº nuevos productos Renta Fija | 290 | 0,0% | -40,8% | 5.739,0 | 79,9% |
| Capital emisiones Renta Fija | 23.853 | -9,9% | 42,6% | 405.441 | 8,7% |
| Nº derivados listados | 0 | -100,0% | -100,0% | 6.980 | -5,5% |
| Contratos de Derivados | Diciembre | Variación noviembre | Variación diciembre 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 | Volumen (mill. eur) |
| Futuros IBEX 35® | 379 | 0,0% | -2,4% | 4.615 | -15,2% | 38.442 |
| Futuros Mini IBEX 35® | 38 | -21,2% | -19,9% | 612 | -34,5% | 384 |
| Opciones IBEX 35® | 93 | 161,2% | -55,4% | 559 | -58,4% | 856 |
| Futuros Acciones | 1.088 | 3.852,6% | -71,9% | 11.279 | 9,4% | 490 |
| Opciones sobre Acciones | 1.376 | 16,6% | -26,1% | 12.811 | -14,6% | 1.106 |
| Derivados Energía (MW) | 734 | 115,5% | -41,0% | 4.771 | -55,5% | 58 |
| Índices | Diciembre | Variación noviembre | Variación diciembre 2022 | Variación 2023 |
| IBEX 35® | 10.102,1 | 0,4% | 22,8% | 22,8% |
| IBEX® Medium Cap | 13.549,3 | 1,3% | 5,9% | 5,9% |
| IBEX® Small Cap | 7.945,7 | 0,6% | 10,6% | 10,6% |
| IBEX® Growth 15 | 1.805,8 | -2,6% | -24,2% | -24,2% |
| Vibex | 12,4 | 1,0% | -23,5% | -23,5% |
Más información en BME
S&P BMV perspectivas 2024
¿Que le espera al S&P BMV el principal índice bursátil de México en este 2024? Os traemos las perspectivas de Monex, uno de las principales firmas de inversión
Monex sectores y valores favoritos para el 2024
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) ha captado la atención de los inversionistas, el Gerente de Análisis y Estrategia Bursátil en Monex, Roberto Solano, comenta los sectores y acciones destacadas para este año 2024.
Solano destaca 66 empresas clave en sectores como Aeropuertos, Aerolíneas, Alimentos, Autoservicios, Bancos, Comunicaciones, Construcción, Consumo, Fibras, Hoteleroe Infraestructura, entre otros.
Este análisis se ha basado en criterios como rendimiento, recomendaciones individuales y evaluación exhaustiva del potencial de rendimiento.
Además, considera factores cualitativos como noticias corporativas, indicadores económicos y coyunturas particulares al anticipar oportunidades operativas hacia el 2024.
Valores favoritos para este 2024
Solano nos compart las acciones que Monex sugiere para este año.
En esta ocasión, sugiere la salida de GMéxico y Volaris, destacando la importancia de ajustar la cartera en función de las expectativas de crecimiento.
Las acciones recomendadas por Monex para el 2024 son las siguientes:
- Cemex
- AMX (América Móvil)
- Pinfra
- Chedraui
- Gruma
- AC (Arca Continental)
- Walmex (Walmart de México)
- Femsa
- Prologis
Sobre Monex
Monex es una empresa de servicios financieros especializada en inversiones.
Ofrece servicios de intermediación bursátil, gestión de activos, asesoría financiera y otros servicios relacionados con el mercado financiero.
La empresa brinda a sus clientes la oportunidad de invertir en diversos instrumentos financieros, como acciones, bonos, fondos de inversión y más.
https://youtu.be/GKxnBXIhVKk?si=JOgCjD-gLyZGd8GX
Monex Grupo Financiero, se constituye el 10 de julio de 2007 en la ciudad de México, está conformado por Monex Grupo Financiero y esta a su vez por tres entidades financieras:
Banco Monex
Monex Casa de Bolsa
Monex Operadora de Fondos,
A través de estas entidades ofrece los siguientes productos: Compraventa de Divisas, Cuenta Digital, Fondos de Inversión, Mercado Bursátil (Dinero, Capitales y Banca de Inversión), Fideicomisos, Derivados, Inversión Internacional, Cartas de Crédito y Créditos Empresariales.
Sigue la explicación y evolución de los principales índices y principales noticias en nuestro blog
ASEAFI perspectiva económica 2024
ASEAFI presenta sus perspectiva en la economía española para el 2024 en su última edición, os presentamos un extracto de la introducción.
El año 2023 ha demostrado ser positivo en términos de rentabilidad, pero se ha caracterizado por significativos cambios en el ámbito del asesoramiento financiero. Este periodo ha estado marcado por una serie de desafíos, retos y oportunidades. A medida que nos aproximamos al cierre de este año lleno de turbulencias, resulta crucial reflexionar sobre los eventos clave que han moldeado el panorama financiero y anticipar las perspectivas para el próximo año.
A lo largo de 2023, nos hemos enfrentado a diversos desafíos, siendo uno de los primeros el cambio en el terreno legislativo que ha impactado en el asesoramiento financiero. Nos encontramos inmersos en un constante cambio, enfrentando un tsunami regulatorio que no da tregua, complicando cada vez más nuestra labor como asesores.
Si bien es cierto que la regulación es necesaria para salvaguardar al cliente y prevenir malas prácticas y el intrusismo profesional, el exceso de regulación puede contraproducentemente afectar la efectividad de dicha protección.
Cuando se presenta al cliente una gran cantidad de documentos para su firma, la lectura y comprensión se ven comprometidas. Estamos experimentando la tercera ola de este tsunami regulatorio que se inició en 2004. Se prevé que MiFID III sea publicada en 2024 y probablemente se trasponga al ordenamiento jurídico español en 2027. Esta nueva normativa, además de parcialmente prohibir los incentivos en ciertos casos, introduce medidas destinadas a garantizar la calidad del asesoramiento y la actuación en beneficio del mejor interés del cliente, un concepto aún ambiguo cuyo desenlace es incierto.
En España, la reciente Ley de Mercado de Valores da lugar a la creación de las EAFN (Empresas de Asesoramiento Financiero Nacional). Estas entidades, aunque cuentan con requisitos reducidos, también tienen limitaciones, como la falta de pasaporte europeo y restricciones en los activos sobre los cuales pueden ofrecer asesoramiento. Además, la ley establece la obligación de que todas las EAF se adhieran al FOGAIN, un tema controvertido que, a pesar de los esfuerzos de ASEAFI, no pudo ser evitado debido a la imposición desde Europa.
ASEAFI retos y desafíos
Otro desafío para los asesores financieros es el universo ESG, no es novedoso, pero gradualmente se complica. Se trata de una normativa compleja que debemos abordar de manera concreta. La llegada de la inteligencia artificial a nuestras vidas también ha sido un elemento disruptivo que ha suscitado inquietud en diversas capas de la sociedad. Estoy convencido de que la IA será de gran utilidad para los asesores, mejorando la calidad del asesoramiento financiero para el cliente y facilitando la labor de los asesores al acercarlos más a sus clientes. En mi opinión, los asesores seguirán siendo insustituibles.
Para ASEAFI, este ha sido un año positivo, con crecimiento en el número de asociados, sumando 15 nuevas firmas a nuestra asociación. Nos hemos consolidado como una organización que representa al sector del asesoramiento financiero en sus interacciones con entidades públicas y privadas. Sin embargo, aún nos queda un largo camino por recorrer. Nuestro objetivo es continuar impulsando el desarrollo del asesoramiento financiero en España, defendiendo los intereses de nuestros asociados y siendo el punto de encuentro para los profesionales del asesoramiento financiero y otras empresas del sector, como una alternativa a los grandes grupos bancarios.
En resumen, el año 2023 ha estado marcado por cambios y desafíos constantes, pero mantenemos nuestra ilusión, convicción y confianza en que nuestro trabajo contribuye a mejorar la salud financiera de los españoles. Esperamos que el año 2024 se presente como una oportunidad para transformar todos estos desafíos en nuevas posibilidades.
Más en ASEAFI actualidad financiera
2024 principales salidas a bolsa en el mundo
Congelado durante un año y medio, el mercado en 2024 de salidas a bolsa o OPV (Operaciones Públicas de Venta) / IPOs (Initial Puplic Offering) finalmente parecía estar descongelándose, con 3 grandes jugadores tecnológicos: Arm, Instacart y Klaviyo, que hicieron sus debuts públicos.
Sin embargo, su rendimiento después de la OPVs han resultado en el mejor de los casos, mixto. Las tres empresas informaron resultados decepcionantes en las llamadas con inversores que se realizan cada mes y como resultado las acciones en el mejor de las casos se mantienen plano o disminuyen desde su debut.
Aunque este rendimiento tibio podría retrasar los planes de salidas a bolsa de otros jugadores tecnológicos, lo cierto es que hay un gran grupo de posibles candidatos a OPV esperando . No pueden esperar para siempre para salir al mercado, especialmente a medida que se agota el capital de riesgo en las etapas avanzadas de desarrollo de la empresa,. Esta presión probablemente obligará a abrir aún más el abanico de OPVs en 2024, incluso si las condiciones del mercado no son perfectas.
CB Insights ha elaborado una Lista de OPVs del sector Tecnológicas en 2024, una lista de 257 empresas respaldadas por capital de riesgo que probablemente estén considerando lanzarse al mercado de valores en los próximos 12 a 18 meses.
Para el desarrollo de este listado CB Insightsse ha basado en una variedad de señales y conjuntos de datos, que incluyen la financiación total del capital propio y, cuánto tiempo puede necesitar cada empresa en capital fresco, valoración, número de empleados , etapa de inversión y el año en que se fundó cada empresa.
También se han examinado las contrataciones clave para identificar empresas que recientemente han incorporado a un director financiero (CFO) con experiencia previa en OPVs o en compañías ya cotizadas.
Dependiendo de las dinámicas del mercado, es posible que muchas de estas 257 empresas no terminen saliendo a bolsa, y que aquellas que lo hagan pudiera que no lleguen a buen puerto pero, CB Insights no ha tratado de elegir ganadores en el mercado de valores, y esta lista en ningún caso debe considerarse como asesoramiento de inversión.
Las 257 empresas del sector tecnológico que podrían salir a bolsa en el 2024
Desglose por industria
Las empresas en esta lista han logrado recauda sumas significativas en capital propio, en algunos casos, miles de millones de dólares, a valuaciones elevadas.
Al desglosarlo por industria, podemos observar que algunas industrias han sido más han logrado más capital, mientras que otras la financiación resulta relativamente más ajustadas.
Las categorías de industria, consumo y venta al por menor han logrado recaudar la mayor cantidad de financiamiento.
por empresa, con totales de financiamiento medianos de $810 millones y $603 millones, respectivamente. Estas dos industrias tienden a depender más de grandes sumas de capital para escalar operaciones físicas en fábricas, almacenes, tiendas y flotas.
En contraste, la mediana de la empresa tecnológica de nivel empresarial en esta lista ha recaudado solo $350 millones en financiamiento en capital propio. Este grupo se dedica principalmente al software y, por lo tanto, se beneficia de menos costos generales.
También hay un valor considerable en juego en las empresas incluidas en la Lista de OPI Tecnológicas de 2024. La valuación mediana oscila desde $1.9 mil millones en el sector de seguros hasta $4 mil millones en el ámbito de la salud y las ciencias de la vida.
Distribución geográfica
Mientras tanto, las empresas tecnológicas de China enfrentan fuertes vientos en contra debido a la postura regulatoria estricta del país en tecnología y su complicada relación con potencias económicas extranjeras como Estados Unidos. Solo 6 startups con sede en China lograron ingresar a la lista de la Lista de OPI Tecnológicas.
Como líder mundial en financiamiento de riesgo y unicornios con valor de mil millones de dólares, Estados Unidos representa 153, es decir, 3 de cada 5 de estos posibles candidatos a OPI.
Mientras tanto, hay 31 posibles candidatos con sede en India. La economía del país está en camino de crecer más del 6% en cada uno de los próximos años, según Barclays, y aunque el financiamiento de riesgo en India sigue deprimido, su escena tecnológica continúa ganando impulso.
Cabe destacar que Shein, el gigante de la moda rápida y una de las startups de mayor valor en el mundo con $66 mil millones, se trasladó recientemente a Singapur, probablemente como una forma de evitar algunos de estos riesgos mientras se prepara para salir a bolsa. Según informes, está considerando una OPI en Estados Unidos con una valoración de entre $80 mil millones y $90 mil millones.
Principales empresas inversoras
No solo son los fundadores y empleados de startups quienes esperan ansiosos una OPV. También hay una amplia gama de inversores de capital de riesgo que tienen participaciones en estas empresas y les gustaría ver una salida rentable.
Entre los inversores globales, Tiger Global Management lidera el grupo con 56 de estas empresas en su cartera. El gestor de activos se ha visto afectado por el mal rendimiento de sus fondos en el mercado público y por las devaluaciones en sus apuestas privadas.
Ver que algunas de estas empresas de la cartera salgan a bolsa podría ayudarlo a recuperar parte de sus pérdidas, siempre y cuando sus valuaciones no caigan por debajo del punto en el que Tiger invirtió. Históricamente, Tiger Global se ha centrado en las etapas posteriores de la inversión, donde las valuaciones son más altas. Solo invirtió en acuerdos de etapas tempranas o intermedias en 13 de sus 56 empresas de la cartera en la lista.
Mientras tanto, Accel lidera entre los VC tradicionales con 36 empresas en la lista. Es destacable que Accel invirtió en rondas de etapas tempranas (semilla y Serie A) en más de la mitad de estas empresas. Esto significa que Accel tiene la posibilidad de obtener un beneficio aún mayor si estas empresas salen a bolsa.
Fuente del artículo: The 2024 Tech IPO Pipeline
Aumenta la participación de inversores particulares en bolsa en 2022 acorde a la CNMV
Acorde al informe presentado por la CNMV en septiembre 2023 durante el año 2022 aumentó la inversión por parte de los inversores minoristas.
Su participación en el conjunto de compras acordadas alcanzó el 6,27%, en comparación con el 6,13% registrado en 2021. Asimismo, en el total de las ventas representó el 7,04%, frente al 6,74% del año anterior.
En cuanto a la edad media del inversor minorista, se mantuvo prácticamente constante, situándose en 52,5 años en 2022 y 52,3 años en 2021.
El 81,1% del volumen fue gestionado por hombres, mientras que el 18,9% correspondió a transacciones realizadas por mujeres. Cabe destacar que el panel de análisis del comportamiento del inversor minorista de la CNMV cuenta ya con cuatro años de datos, permitiendo análisis dinámicos, aplicar filtros y realizar comparaciones.
Acorde al panel de la CNMV los inversores minoristas muestran un ligero aumento en su presencia en el mercado de renta variable durante 2022, manteniéndose en niveles superiores a los registrados antes de la pandemia. De este modo, la participación de los inversores minoristas en las compras totales de acciones del Ibex 35 se elevó al 6,23%, superando el 6,06% registrado en 2021. En lo que respecta a su participación en el total de las ventas, la proporción alcanzó el 7%, en comparación con el 6,67% del año anterior.
Operativa de los inversores minoristas
do.ChatGPT
Durante el año 2022, los inversores minoristas realizaron compras por un valor de 21.216 millones de euros en acciones del Ibex 35, registrando una ligera disminución del 0,4%. En cuanto a las ventas, estas alcanzaron los 23.837 millones de euros, experimentando un incremento del 1,6% en comparación con periodos anteriores.
Los inversores minoristas efectuaron 3.678.073 operaciones de compra y 3.638.683 operaciones de venta en 2022
En cuanto a la distribución por sectores, la mayor parte de las transacciones continuaron concentrándose en valores del sector financiero, elevando su importancia a más del 39% del total (consulte el gráfico 2). Este aumento marcó una ruptura con las tendencias a la baja observadas en 2020 y 2021. Destacan las las operaciones con valores de los sectores de consumo discrecional y materiales, mientras que se experimentaron descensos en las empresas industriales, de la salud y de las comunicaciones.
La mayor parte de las operaciones se sigue llenado a cabo por hombres representando el el 81,1% en 2022 (frente al 80,7% en 2021). la participación de las mujeres en estas transacciones fue del 18,9%.
Respecto a la edad de los inversores la edad media es de 51,6 años (en comparación con los 51,1 en 2021). Por otro lado, se registró un nuevo descenso en el caso de las mujeres, con una media de 54,8 años en 2022 frente a los 55,2 años en 2021.
Fuente: CNMV
No te pierdas nuestro post sobre el COLCAP el índice de referencia de la Bolsa de Valores de Colombia
Colombia calendario macro económico semana del 25 de septiembre
Por cortesía de la Bolsa de Valores de Colombia podéis consultar este calendario macroeconómico de los principales actores mundiales
| Día | Hora (GMT) | Dato económico | País |
| Mensual | Anual | Mensual | Anual |
| Lunes | -:00 | ||
| 25 | |||
| -:00 | Discurso Sr Schnabel en Johann-Heinrich-von-Thünen | Sep | |
| 14:30:00 | Encuesta de la Fed de Chicago | Aug | |
| 16:30:00 | Encuesta Fed Dallas: Índice | Sep | |
| Martes | 14:00:00 | ||
| 26 | |||
| 15:00:00 | CS Precios Vivienda Nacional Mensual | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas-FHFA Mensual | Jul | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas (miles de unidades) | Aug | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas Mensual | Aug | |
| 16:00:00 | Encuesta de la Fed de Richmond | Sep | |
| Miércoles | 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Mensual | |
| 27 | |||
| -:00 | Participación Enria en el Foro Rischi e sfide per il settore bancario europeo | Sep | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Mensual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Anual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Defensa Mensual | Aug | |
| Jueves | 11:00:00 | Confianza Industrial | |
| 28 | |||
| 11:00:00 | Sentimiento Económico | Sep | |
| 11:00:00 | Confianza Servicios | Sep | |
| -:00 | Participacion Sr McCaul in sesión 2 de la 7ma SSM y EBF | Sep | |
| 14:30:00 | PIB Trimestral | T2 | |
| 14:30:00 | Peticiones subsidios de desempleo | - | |
| 16:00:00 | Ventas Pendientes de Viviendas Mes | Aug | |
| Viernes | -:00 | ||
| 29 | |||
| 11:00:00 | IPC Mensual | Sep | |
| 11:00:00 | IPC Subyacente Interanual | Sep | |
| 14:30:00 | Ingresos Personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 14:30:00 | Gastos personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 15:45:00 | PMI Chicago | Sep | |
| 15:45:00 | PMI Chicago Mensual | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan Variación Mensual | Sep | |
| 17:30:00 | Tasa de paro Urbano | Aug | |
| 20:00:00 | Tipo de Interés (Repo) | - |
| Día | Hora (GMT) | Dato económico | País |
| Mensual | Anual | Mensual | Anual |
| Lunes | -:00 | Palabras de introducción Sra. Lagarde en ECON | |
| 25 | |||
| -:00 | Discurso Sr Schnabel en Johann-Heinrich-von-Thünen | Sep | |
| 14:30:00 | Encuesta de la Fed de Chicago | Aug | |
| 16:30:00 | Encuesta Fed Dallas: Índice | Sep | |
| Martes | 14:00:00 | ||
| 26 | |||
| 15:00:00 | CS Precios Vivienda Nacional Mensual | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas-FHFA Mensual | Jul | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas (miles de unidades) | Aug | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas Mensual | Aug | |
| 16:00:00 | Encuesta de la Fed de Richmond | ||
| Miércoles | 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Mensual | |
| 27 | |||
| -:00 | Participación Enria en el Foro Rischi e sfide per il settore bancario europeo | Sep | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Mensual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Anual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Defensa Mensual | ||
| Jueves | 11:00:00 | Confianza Industrial | |
| 28 | |||
| 11:00:00 | Sentimiento Económico | Sep | |
| 11:00:00 | Confianza Servicios | Sep | |
| -:00 | Participacion Sr McCaul in sesión 2 de la 7ma SSM y EBF | Sep | |
| 14:30:00 | PIB Trimestral | T2 | |
| 14:30:00 | Peticiones subsidios de desempleo | - | |
| 16:00:00 | Ventas Pendientes de Viviendas Mes | Aug | |
| Viernes | -:00 | Palabras Sra. Lagarde en la conferencia IEA-ECB-EIB en Francia | |
| 29 | |||
| 11:00:00 | IPC Mensual | Sep | |
| 11:00:00 | IPC Subyacente Interanual | Sep | |
| 14:30:00 | Ingresos Personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 14:30:00 | Gastos personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 15:45:00 | PMI Chicago | Sep | |
| 15:45:00 | PMI Chicago Mensual | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan Variación Mensual | Sep | |
| 17:30:00 | Tasa de paro Urbano | Aug | |
| 20:00:00 | Tipo de Interés (Repo) | - |
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BME el volumen de renta variable en agosto
EL BME acaba de publicar las cifras de agosto 2023 del mercado de valores español
BME agosto 2023 principales hitos
- El volumen de la Renta Variable en agosto fue de 19.152 millones casi doblando al volumen de la Renta Fija
- El volumen negociado en Renta Variable avanza un 1,1% frente a agosto de 2022
- El importe negociado en Renta Fija aumenta un 68,6% en lo que va de año
- El número de contratos de Futuros sobre Acciones crece un 43,4% en el ejercicio
| BME (en millones de EUR) | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 |
| Volumen Renta Variable | 19.152 | -14,8% | 1,1% | 206.575 | -19,5% |
| Volumen Renta Fija | 10.442 | -41,2% | 58,8% | 131.390 | 68,6% |
| Volumen ETF | 118 | 14,3% | 30,1% | 832 | -29,5% |
| Volumen Warrants | 41 | 12,3% | -14,7% | 261 | -29,7% |
| Volumen total | 29.754 | -26,3% | 16,0% | 339.057 | 0,9% |
| Negociaciones Renta Variable | 1.933.057 | -10,6% | -15,6% | 18.935.488 | -32,8% |
| Negociaciones Renta Fija | 1.841 | -35,1% | 54,3% | 21.983 | 63,0% |
| Negociaciones ETF | 7.167 | 1,9% | 29,2% | 57.736 | -16,9% |
| Negociaciones Warrants | 4.371 | 5,0% | -13,6% | 37.430 | -31,5% |
| Total negociaciones | 1.946.436 | -10,6% | -15,4% | 19.052.637 | -32,7% |
| Nº nuevos productos Renta Fija | 285 | -50,6% | 179,4% | 4.081,0 | 143,2% |
| Capital emisiones Renta Fija | 18.738,2 | -33,3% | 7,5% | 296.337,2 | 11,3% |
| Nº derivados listados | 0 | -100,0% | sd | 5.089 | 25,2% |
| Contratos de Derivados | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 | Volumen (mill. eur) |
| Futuros Ibex 35 | 372 | 4,6% | 2% | 3.048 | -17,3% | 34.994 |
| Futuros Mini Ibex 35 | 60 | 33,6% | 4,5% | 401 | -42,4% | 562 |
| Opciones Ibex 35 | 21 | -31,5% | -80,4% | 362 | -60,1% | 200 |
| Futuros Acciones | 16 | 38,6% | 2,2% | 7.023 | 43,4% | 11 |
| Opciones sobre Acciones | 569 | 22,7% | -42,6% | 7.741 | -13,8% | 637 |
| Derivados de energía (MW) | 367 | 54,3% | -32,4% | 3.101 | -60,4% | 38 |
| Índices | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Variación 2023 |
| Ibex 35® | 9.505,9 | -1,4% | 20,5% | 15,5% |
| Ibex Medium Cap® | 13.616,8 | -0,5% | 7,4% | 6,4% |
| Ibex Small Cap® | 7.990,6 | -1,6% | 6,5% | 11,2% |
| Ibex Growth 15® | 2.040,8 | -3,4% | -17,3% | -14,3% |
| Vibex | 13,8 | 7,4% | -35,3% | -15,0% |
Fuente: Balance mensual de los mercados de SIX
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BMV - Fitch Sube la Califcación de San Nicolás de los Garza a ‘AA-(mex)’; Perspectiva Estable
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) comunica que Fitch Ratings ha subido la calificación e San Nicolás de los Garza a ‘AA-(mex)’ con Perspectiva Estable
Fitch Ratings ha elevado la calificación nacional a largo plazo del municipio de San Nicolás de los Garza, Nuevo León, a 'AA-(mex)' desde 'A+ (mex)'. La Perspectiva se ha cambiado de Positiva a Estable. La mejora en la calificación se basa en la recuperación y estabilidad del balance operativo durante los últimos dos años (después de la pandemia).
Esto se debe a un desempeño positivo en la recaudación local, la estabilidad en la percepción de recursos federales y estatales, así como el control del gasto operativo. Esto ha generado niveles favorables de balances operativos, lo que ha resultado en una mejora en las métricas proyectadas, principalmente en la cobertura real del servicio de la deuda. La cobertura del servicio de la deuda se compara en línea con entidades comparables calificadas en 'AA-(mex)'.
La calificación se basa en la combinación de un perfil de riesgo de 'Rango Medio Bajo' y una puntuación de sostenibilidad de la deuda de 'aa' en el escenario de calificación de Fitch.
Puedes consultar el comunicado en la Bolsa Mexicana de Valores
Fitch Ratings
Fitch Ratings es una agencia de calificación crediticia que evalúa la capacidad de crédito y solvencia de emisores de deuda, como gobiernos, empresas y entidades financieras. Su objetivo es proporcionar a los inversores y al público en general información objetiva y confiable sobre el riesgo crediticio asociado con diferentes emisores y valores.
Fitch emite calificaciones que reflejan su opinión sobre la capacidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones financieras en términos de pago de deuda. Estas calificaciones varían desde las más altas, como "AAA", que indican una probabilidad extremadamente baja de incumplimiento, hasta las más bajas, como "D" que indican un incumplimiento actual o inminente.
Las calificaciones de Fitch se basan en un análisis exhaustivo de factores financieros, económicos y comerciales que pueden influir en la capacidad de un emisor para pagar sus deudas. Estos factores incluyen la fortaleza financiera, la estructura de capital, la capacidad de generación de ingresos, el entorno económico y político, entre otros.
Las calificaciones de Fitch proporcionan a los inversionistas y participantes del mercado una evaluación independiente del riesgo crediticio, lo que les ayuda a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones y préstamos. Las instituciones emisoras a menudo buscan calificaciones de agencias como Fitch para mejorar su acceso a los mercados financieros y para demostrar su solidez crediticia a los inversores.
Fitch Ratings Mexico
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