Evolución del índice Merval
¿Os preguntáis como ha evolucionado el principal índice de la bolsa Argetina desde que Milei salió electo?
Desde el 18 de noviembre día en el que los argentinos decidieron que Milei ganara las elecciones y sus comentarios sobre la eliminación del Banco de Argentina lo cierto es que el índice no ha parado de revalorizarse hasta llegar a los 1.003.483 puntos desde los 770.604 sin duda todo un espaldarazo a su planteamiento de reformas.
Índice S&P Merval en tiempo real
El S&P Merval
El índice MERVAL destaca como el principal referente para evaluar el desempeño de las 11 empresas cotizadas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. Este indicador refleja el valor de mercado de una cartera de acciones, la cual se compone considerando tanto el volumen de transacciones como la capitalización de los valores negociados en la mencionada bolsa.
La actualización trimestral de los capitales y sus ponderaciones asegura la relevancia y precisión del índice. Debido al limitado número de empresas incluidas en este índice, se implementó el MERVAL 25, que representa a las 25 empresas con mayor liquidez en el mercado de la bolsa de valores de Buenos Aires.
Si quieres conocer más sobre el Merval no te pierdas este post
2024 principales salidas a bolsa en el mundo
Congelado durante un año y medio, el mercado en 2024 de salidas a bolsa o OPV (Operaciones Públicas de Venta) / IPOs (Initial Puplic Offering) finalmente parecía estar descongelándose, con 3 grandes jugadores tecnológicos: Arm, Instacart y Klaviyo, que hicieron sus debuts públicos.
Sin embargo, su rendimiento después de la OPVs han resultado en el mejor de los casos, mixto. Las tres empresas informaron resultados decepcionantes en las llamadas con inversores que se realizan cada mes y como resultado las acciones en el mejor de las casos se mantienen plano o disminuyen desde su debut.
Aunque este rendimiento tibio podría retrasar los planes de salidas a bolsa de otros jugadores tecnológicos, lo cierto es que hay un gran grupo de posibles candidatos a OPV esperando . No pueden esperar para siempre para salir al mercado, especialmente a medida que se agota el capital de riesgo en las etapas avanzadas de desarrollo de la empresa,. Esta presión probablemente obligará a abrir aún más el abanico de OPVs en 2024, incluso si las condiciones del mercado no son perfectas.
CB Insights ha elaborado una Lista de OPVs del sector Tecnológicas en 2024, una lista de 257 empresas respaldadas por capital de riesgo que probablemente estén considerando lanzarse al mercado de valores en los próximos 12 a 18 meses.
Para el desarrollo de este listado CB Insightsse ha basado en una variedad de señales y conjuntos de datos, que incluyen la financiación total del capital propio y, cuánto tiempo puede necesitar cada empresa en capital fresco, valoración, número de empleados , etapa de inversión y el año en que se fundó cada empresa.
También se han examinado las contrataciones clave para identificar empresas que recientemente han incorporado a un director financiero (CFO) con experiencia previa en OPVs o en compañías ya cotizadas.
Dependiendo de las dinámicas del mercado, es posible que muchas de estas 257 empresas no terminen saliendo a bolsa, y que aquellas que lo hagan pudiera que no lleguen a buen puerto pero, CB Insights no ha tratado de elegir ganadores en el mercado de valores, y esta lista en ningún caso debe considerarse como asesoramiento de inversión.
Las 257 empresas del sector tecnológico que podrían salir a bolsa en el 2024
Desglose por industria
Las empresas en esta lista han logrado recauda sumas significativas en capital propio, en algunos casos, miles de millones de dólares, a valuaciones elevadas.
Al desglosarlo por industria, podemos observar que algunas industrias han sido más han logrado más capital, mientras que otras la financiación resulta relativamente más ajustadas.
Las categorías de industria, consumo y venta al por menor han logrado recaudar la mayor cantidad de financiamiento.
por empresa, con totales de financiamiento medianos de $810 millones y $603 millones, respectivamente. Estas dos industrias tienden a depender más de grandes sumas de capital para escalar operaciones físicas en fábricas, almacenes, tiendas y flotas.
En contraste, la mediana de la empresa tecnológica de nivel empresarial en esta lista ha recaudado solo $350 millones en financiamiento en capital propio. Este grupo se dedica principalmente al software y, por lo tanto, se beneficia de menos costos generales.
También hay un valor considerable en juego en las empresas incluidas en la Lista de OPI Tecnológicas de 2024. La valuación mediana oscila desde $1.9 mil millones en el sector de seguros hasta $4 mil millones en el ámbito de la salud y las ciencias de la vida.
Distribución geográfica
Mientras tanto, las empresas tecnológicas de China enfrentan fuertes vientos en contra debido a la postura regulatoria estricta del país en tecnología y su complicada relación con potencias económicas extranjeras como Estados Unidos. Solo 6 startups con sede en China lograron ingresar a la lista de la Lista de OPI Tecnológicas.
Como líder mundial en financiamiento de riesgo y unicornios con valor de mil millones de dólares, Estados Unidos representa 153, es decir, 3 de cada 5 de estos posibles candidatos a OPI.
Mientras tanto, hay 31 posibles candidatos con sede en India. La economía del país está en camino de crecer más del 6% en cada uno de los próximos años, según Barclays, y aunque el financiamiento de riesgo en India sigue deprimido, su escena tecnológica continúa ganando impulso.
Cabe destacar que Shein, el gigante de la moda rápida y una de las startups de mayor valor en el mundo con $66 mil millones, se trasladó recientemente a Singapur, probablemente como una forma de evitar algunos de estos riesgos mientras se prepara para salir a bolsa. Según informes, está considerando una OPI en Estados Unidos con una valoración de entre $80 mil millones y $90 mil millones.
Principales empresas inversoras
No solo son los fundadores y empleados de startups quienes esperan ansiosos una OPV. También hay una amplia gama de inversores de capital de riesgo que tienen participaciones en estas empresas y les gustaría ver una salida rentable.
Entre los inversores globales, Tiger Global Management lidera el grupo con 56 de estas empresas en su cartera. El gestor de activos se ha visto afectado por el mal rendimiento de sus fondos en el mercado público y por las devaluaciones en sus apuestas privadas.
Ver que algunas de estas empresas de la cartera salgan a bolsa podría ayudarlo a recuperar parte de sus pérdidas, siempre y cuando sus valuaciones no caigan por debajo del punto en el que Tiger invirtió. Históricamente, Tiger Global se ha centrado en las etapas posteriores de la inversión, donde las valuaciones son más altas. Solo invirtió en acuerdos de etapas tempranas o intermedias en 13 de sus 56 empresas de la cartera en la lista.
Mientras tanto, Accel lidera entre los VC tradicionales con 36 empresas en la lista. Es destacable que Accel invirtió en rondas de etapas tempranas (semilla y Serie A) en más de la mitad de estas empresas. Esto significa que Accel tiene la posibilidad de obtener un beneficio aún mayor si estas empresas salen a bolsa.
Fuente del artículo: The 2024 Tech IPO Pipeline
S&P/TSX Composite principal índice de la Bolsa de Canada
El Índice S&P/TSX Composite es un indicador de acciones ponderado por capitalización que monitorea el rendimiento de las principales empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto (TSX), la principal bolsa de valores de Canadá
Se considera el equivalente canadiense del índice S&P 500 de Estados Unidos y, por lo tanto, es seguido de cerca por los inversores en Canadá. Dado que este índice incluye a las compañías más grandes y prominentes de Canadá, a menudo se utiliza como un indicador clave para evaluar la salud general de la economía canadiense.
La Bolsa de Valores de Toronto (TSX)
La Bolsa de Valores de Toronto (TSX), conocida en inglés como Toronto Stock Exchange y en francés como Bourse de Toronto, es una entidad ubicada en el Distrito Financiero de Toronto que presta servicios en todo Canadá.
Se sitúa como la novena bolsa de valores más grande del mundo en términos de capitalización de mercado. En el pasado, existían bolsas de valores separadas en Vancouver y Montreal, las cuales ahora están integradas en este grupo. En la actualidad, la TSX tiene sedes en Vancouver, Calgary, Toronto y Montreal.
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El S&P/TSX al detalle
El índice compuesto S&P/TSX es elaborado por Standard and Poor's (S&P). Como el miembro más destacado de la familia de índices S&P/TSX, incluye alrededor de 230 a 250 empresas canadienses que cotizan en bolsa, seleccionadas de entre las aproximadamente 1,500 que se negocian en la Bolsa de Valores de Toronto, clasificada como la novena bolsa de valores más grande a nivel mundial. A pesar de su cantidad relativamente reducida, estas empresas abarcan cerca del 95% del mercado de valores canadiense y constituyen aproximadamente el 70% de la capitalización total del mercado de la TSX.
Hasta agosto de 2021, la capitalización de mercado total del índice supera los 2550 millones de dólares estadounidenses. Entre los miembros del índice, alrededor de un tercio pertenecen al sector financiero, que engloba bancos, empresas de inversión, servicios financieros y aseguradoras. Otros sectores con fuerte representación en el índice abarcan energía, materiales, industria y tecnología de la información.
El índice compuesto S&P/TSX también abarca otros sectores, como servicios de comunicaciones, servicios públicos, productos básicos de consumo, productos de consumo discrecionales, bienes raíces y atención médica, totalizando 11 sectores en su conjunto.
Este índice, que sigue una ponderación por capitalización, se ve más influenciado por las grandes empresas miembros que por las más pequeñas, siguiendo un enfoque común utilizado en el cálculo de índices bursátiles, como el S&P 500 y el índice compuesto Nasdaq.
Al igual que la mayoría de los puntos de referencia, el S&P/TSX cumple tres funciones fundamentales: ofrecer una visión clara y comprensible del rendimiento de las empresas públicas en una nación, proporcionar un estándar para que los gestores de fondos comparen sus resultados y servir como una estructura oficial que pueda ser seguida por fondos cotizados (ETF) y fondos indexados.
Requisitos para formar parte del S&P/TSX
Las empresas que pretendan formar parte del S&P/TSX Composite Index deben cumplir con rigurosos criterios de elegibilidad relacionados con su liquidez y capitalización de mercado. Específicamente, las empresas miembros serán excluidas del índice si el valor de sus acciones permanece por debajo de $1 durante un periodo específico. Asimismo, los miembros deben asegurarse de que su capitalización de mercado represente al menos el 0,04% del índice.
La suficiente liquidez también desempeña un papel crucial. Se mide como el número total de acciones negociadas en los EE. UU. y Canadá en los últimos 12 meses, dividido por el número ajustado de acciones en circulación al final de dicho periodo. Para los nuevos participantes, la liquidez debe ser al menos 0,50, mientras que para los componentes existentes, debe ser al menos 0,25. En el caso de las acciones de doble cotización, se requiere una liquidez de al menos 0,25 o 0,125 para los miembros existentes, considerando solo el volumen canadiense.
Existe un límite del 10% en la participación máxima que puede tener una sola acción en el S&P/TSX Composite Index.
Además de cumplir con estos criterios, las empresas deben calificar como canadienses para ser incluidas. Esto implica haberte establecido en Canadá, tener una cotización significativa en la Bolsa de Valores TSX, presentar estados financieros y otros documentos de divulgación a los reguladores locales, y contar con una "presencia sustancial" en el país TSX. Esta presencia se define ya sea por tener su sede o las oficinas ejecutivas principales en Canadá, o por poseer una parte significativa de los activos fijos e ingresos en el país.
Evolución del S&P/TSX Composite
Evolución a un año
Evolución a 5 años
Evolución histórica
Los 10 principales componentes del índice
| EMPRESA / COTIZACIÓN | SECTOR |
| CONSTELLATION SOFTWARE INC. | IT |
| FAIRFAX FINANCIAL HOLDINGS LIMITED | Financiero |
| BOYD GROUP SERVICES INC. | Automoción |
| FIRSTSERVICE CORPORATION | Inmobiliario |
| INTACT FINANCIAL CORPORATION | Financiero |
| THOMSON REUTERS CORPORATION | Información / IT |
| WSP GLOBAL INC. | Ingeniería / consultoría |
| WASTE CONNECTIONS, INC. | Reciclaje |
| GEORGE WESTON LIMITED | Distribución / Alimentación |
| FRANCO-NEVADA CORPORATION | Financiero |
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Las 10 empresas del ECUINDEX principal índice de la Bolsa de Quito
ECUINDEX es el índice de referencia del Mercado de Valores Ecuatoriano debido a que refleja el desenvolvimiento del mercado bursátil en su conjunto.
¿Cómo se construye el ECUINDEX ?
El ECUINDEX está compuesto por una canasta de los diez emisores de acciones más representativos del último semestre del Mercado de Valores Ecuatoriano.
Para elegir estas 10 empresas se tienen en cuenta los siguientes factores:
- Capitalización bursátil
- Presencia bursátil
- Valor efectivo transado
Componentes
El índice se presenta de la siguiente forma:
- Índice Global
- Índice Sectorial
- Financiero
- Comercial
- Servicios
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Deberás abrir una cuenta y a partir de ahí te ayudaran en los siguientes pasos, debrás:
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Plazos para la ejecución de un traspaso
Si tu cartera está compuesta únicamente por títulos del mercado español y su importe es inferior a 300.000 €, el plazo es de unos 7 días.
Si tu cartera está compuesta por valores que cotizan en mercados internacionales, o su importe es superior a 300.000 €, una vez aprobada tu documentación, el plazo sería de 15 días aproximadamente.
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Aumenta la participación de inversores particulares en bolsa en 2022 acorde a la CNMV
Acorde al informe presentado por la CNMV en septiembre 2023 durante el año 2022 aumentó la inversión por parte de los inversores minoristas.
Su participación en el conjunto de compras acordadas alcanzó el 6,27%, en comparación con el 6,13% registrado en 2021. Asimismo, en el total de las ventas representó el 7,04%, frente al 6,74% del año anterior.
En cuanto a la edad media del inversor minorista, se mantuvo prácticamente constante, situándose en 52,5 años en 2022 y 52,3 años en 2021.
El 81,1% del volumen fue gestionado por hombres, mientras que el 18,9% correspondió a transacciones realizadas por mujeres. Cabe destacar que el panel de análisis del comportamiento del inversor minorista de la CNMV cuenta ya con cuatro años de datos, permitiendo análisis dinámicos, aplicar filtros y realizar comparaciones.
Acorde al panel de la CNMV los inversores minoristas muestran un ligero aumento en su presencia en el mercado de renta variable durante 2022, manteniéndose en niveles superiores a los registrados antes de la pandemia. De este modo, la participación de los inversores minoristas en las compras totales de acciones del Ibex 35 se elevó al 6,23%, superando el 6,06% registrado en 2021. En lo que respecta a su participación en el total de las ventas, la proporción alcanzó el 7%, en comparación con el 6,67% del año anterior.
Operativa de los inversores minoristas
do.ChatGPT
Durante el año 2022, los inversores minoristas realizaron compras por un valor de 21.216 millones de euros en acciones del Ibex 35, registrando una ligera disminución del 0,4%. En cuanto a las ventas, estas alcanzaron los 23.837 millones de euros, experimentando un incremento del 1,6% en comparación con periodos anteriores.
Los inversores minoristas efectuaron 3.678.073 operaciones de compra y 3.638.683 operaciones de venta en 2022
En cuanto a la distribución por sectores, la mayor parte de las transacciones continuaron concentrándose en valores del sector financiero, elevando su importancia a más del 39% del total (consulte el gráfico 2). Este aumento marcó una ruptura con las tendencias a la baja observadas en 2020 y 2021. Destacan las las operaciones con valores de los sectores de consumo discrecional y materiales, mientras que se experimentaron descensos en las empresas industriales, de la salud y de las comunicaciones.
La mayor parte de las operaciones se sigue llenado a cabo por hombres representando el el 81,1% en 2022 (frente al 80,7% en 2021). la participación de las mujeres en estas transacciones fue del 18,9%.
Respecto a la edad de los inversores la edad media es de 51,6 años (en comparación con los 51,1 en 2021). Por otro lado, se registró un nuevo descenso en el caso de las mujeres, con una media de 54,8 años en 2022 frente a los 55,2 años en 2021.
Fuente: CNMV
No te pierdas nuestro post sobre el COLCAP el índice de referencia de la Bolsa de Valores de Colombia
Colombia calendario macro económico semana del 25 de septiembre
Por cortesía de la Bolsa de Valores de Colombia podéis consultar este calendario macroeconómico de los principales actores mundiales
| Día | Hora (GMT) | Dato económico | País |
| Mensual | Anual | Mensual | Anual |
| Lunes | -:00 | ||
| 25 | |||
| -:00 | Discurso Sr Schnabel en Johann-Heinrich-von-Thünen | Sep | |
| 14:30:00 | Encuesta de la Fed de Chicago | Aug | |
| 16:30:00 | Encuesta Fed Dallas: Índice | Sep | |
| Martes | 14:00:00 | ||
| 26 | |||
| 15:00:00 | CS Precios Vivienda Nacional Mensual | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas-FHFA Mensual | Jul | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas (miles de unidades) | Aug | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas Mensual | Aug | |
| 16:00:00 | Encuesta de la Fed de Richmond | Sep | |
| Miércoles | 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Mensual | |
| 27 | |||
| -:00 | Participación Enria en el Foro Rischi e sfide per il settore bancario europeo | Sep | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Mensual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Anual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Defensa Mensual | Aug | |
| Jueves | 11:00:00 | Confianza Industrial | |
| 28 | |||
| 11:00:00 | Sentimiento Económico | Sep | |
| 11:00:00 | Confianza Servicios | Sep | |
| -:00 | Participacion Sr McCaul in sesión 2 de la 7ma SSM y EBF | Sep | |
| 14:30:00 | PIB Trimestral | T2 | |
| 14:30:00 | Peticiones subsidios de desempleo | - | |
| 16:00:00 | Ventas Pendientes de Viviendas Mes | Aug | |
| Viernes | -:00 | ||
| 29 | |||
| 11:00:00 | IPC Mensual | Sep | |
| 11:00:00 | IPC Subyacente Interanual | Sep | |
| 14:30:00 | Ingresos Personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 14:30:00 | Gastos personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 15:45:00 | PMI Chicago | Sep | |
| 15:45:00 | PMI Chicago Mensual | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan Variación Mensual | Sep | |
| 17:30:00 | Tasa de paro Urbano | Aug | |
| 20:00:00 | Tipo de Interés (Repo) | - |
| Día | Hora (GMT) | Dato económico | País |
| Mensual | Anual | Mensual | Anual |
| Lunes | -:00 | Palabras de introducción Sra. Lagarde en ECON | |
| 25 | |||
| -:00 | Discurso Sr Schnabel en Johann-Heinrich-von-Thünen | Sep | |
| 14:30:00 | Encuesta de la Fed de Chicago | Aug | |
| 16:30:00 | Encuesta Fed Dallas: Índice | Sep | |
| Martes | 14:00:00 | ||
| 26 | |||
| 15:00:00 | CS Precios Vivienda Nacional Mensual | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas | Jul | |
| 15:00:00 | Precios de Viviendas-FHFA Mensual | Jul | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas (miles de unidades) | Aug | |
| 16:00:00 | Venta de Viviendas Nuevas Mensual | Aug | |
| 16:00:00 | Encuesta de la Fed de Richmond | ||
| Miércoles | 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Mensual | |
| 27 | |||
| -:00 | Participación Enria en el Foro Rischi e sfide per il settore bancario europeo | Sep | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Mensual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Transporte Anual | Aug | |
| 14:30:00 | Pedidos de Bienes Duraderos Sin Defensa Mensual | ||
| Jueves | 11:00:00 | Confianza Industrial | |
| 28 | |||
| 11:00:00 | Sentimiento Económico | Sep | |
| 11:00:00 | Confianza Servicios | Sep | |
| -:00 | Participacion Sr McCaul in sesión 2 de la 7ma SSM y EBF | Sep | |
| 14:30:00 | PIB Trimestral | T2 | |
| 14:30:00 | Peticiones subsidios de desempleo | - | |
| 16:00:00 | Ventas Pendientes de Viviendas Mes | Aug | |
| Viernes | -:00 | Palabras Sra. Lagarde en la conferencia IEA-ECB-EIB en Francia | |
| 29 | |||
| 11:00:00 | IPC Mensual | Sep | |
| 11:00:00 | IPC Subyacente Interanual | Sep | |
| 14:30:00 | Ingresos Personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 14:30:00 | Gastos personales (tasa de variación mensual) | Aug | |
| 15:45:00 | PMI Chicago | Sep | |
| 15:45:00 | PMI Chicago Mensual | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan | Sep | |
| 16:00:00 | Confianza Consumidor Universidad de Michigan Variación Mensual | Sep | |
| 17:30:00 | Tasa de paro Urbano | Aug | |
| 20:00:00 | Tipo de Interés (Repo) | - |
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