Fondos cotizados qué son y características
Los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés, Exchange Traded Funds) son instrumentos de inversión que se negocian en los mercados de valores de la misma forma que las acciones de una empresa.
Su estrategia de inversión se basa en replicar el comportamiento de un índice bursátil, ya sea nacional o internacional, como el Ibex. También existen ETFs que toman como referencia índices de renta fija.
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Características principales de los fondos cotizados
La compra y venta de ETFs se realiza igual que la de las acciones en la Bolsa. El inversor conoce en todo momento el precio de las participaciones y tiene la posibilidad de comprar o vender en cualquier momento, incluso varias veces en un mismo día, a precios distintos. Además de las comisiones habituales de los fondos de inversión tradicionales, los ETFs implican gastos adicionales relacionados con la operativa bursátil, como comisiones de compra y venta, y costos por el depósito de los títulos.
Los ETFs son fondos de inversión
Los ETF, al igual que otros fondos de inversión, son Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de naturaleza financiera que pueden invertir en una amplia gama de clases de activos e instrumentos financieros. En esencia, se trata de un patrimonio común que pertenece a múltiples inversores, conocidos como partícipes. Este patrimonio es gestionado y representado por una Sociedad Gestora, y los rendimientos individuales se determinan en función de los resultados colectivos.
Su objetivo de inversión es replicar la evolución de un índice
Dentro de la clasificación de los fondos de inversión, los ETF se encuentran en la categoría de fondos indexados. Esto significa que su política de inversión consiste en replicar la composición y el comportamiento del índice de referencia que elijan (ya sea un índice de renta fija, renta variable, materias primas o divisas). Por ejemplo, un fondo índice basado en el IBEX 35® tendrá como objetivo de inversión obtener una rentabilidad que se asemeje lo más posible a la de dicho índice.
Sus participaciones se negocian en las bolsas de Valores
Las participaciones se negocian en mercados bursátiles electrónicos de manera similar a las acciones, con información en tiempo real y difusión automática de los precios y volúmenes de negociación. Esto permite conocer con precisión el precio de cotización de la participación en el momento de emitir una orden de compra o venta.
Fuente: Fondos cotizados CNMV
Principales gestoras de ETFs
21Shares AG
abrdn Investments Limited
Across Wealth Management
Alpha Asset Management A.E.D.A.K.
Alveo Wealth Management, LLC
American Century Investments
Amundi - Ireland
Amundi - Luxembourg
Amundi - Physical Metals
Amundi Asset Management
ARK Investment Management LLC
Asset Managers Agente de Valores S.A.
AUM Assets Under Management S.A.
AV Securities Inc.
AXA Investment Managers Paris S.A.
Axxion S.A.
AZTLAN Equity Management, LLC
Baader Bank Aktiengesellschaft
BBVA Asset Management SA SGIIC
BeeWe Holdings LLC
Bitcoin Capital AG
Bitwise Europe GmbH
BlackRock Advisors (UK) Limited - ETF
BlackRock Asset Management Deutschland AG - ETF
BlackRock Asset Management Ireland - ETF
BlackRock Asset Management Ireland Ltd
BlackRock Asset Management North Asia Ltd - ETF
BlackRock Asset Management Schweiz AG - ETF
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Europe
BNP Paribas Asset Management Luxembourg
BNP Paribas Issuance BV
Boerse Stuttgart Commodities GmbH
Carbi Asset Management
China Asset Management (HK) Limited
China Post Global (UK) Limited
CoinShares (Jersey) Limited
CoinShares Digital Securities Limited
CoinShares XBT Provider AB
Compass Group Global Advisors S.A.
Core Capital Global Business Limited
DAVY GLOBAL FUND MANAGEMENT LIMITED
Day Trading Systems, Asesor en Inversiones Independientes S.A. de C.V.
DDA ETP AG
DDA ETP GmbH
DeFi Technologies Inc
Deka Investment GmbH
Deutsche Börse Commodities GmbH
DNB Asset Management AS
Dorco Asset Management S.A.
Draxis Asset Management LLC
DWS Investment S.A. (ETF)
Elementum Metals Securities plc
Eleven Eleven S.A.
Eurizon SLJ Capital LTD
Fenix Trading Sociedad de Bolsa SA
Fidelity Exchange Traded Products GmbH
Fideuram Asset management (Ireland) DAC
FIL Investment Management (Lux) S.A
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., Ireland Branch
Fineco Asset Management DAC
FinEx Capital Management LLP
FinEx Investment Management LLP
First Trust Global Portfolios Management Limited
Fortune Wealth Management Gestora de Recursos Ltda.
Franklin Templeton International Services S.à r.l.
FundRock Management Company S.A.
Futura Asset Advisors LLC
Global X
Global X Management Company (Europe) Limited
Gold Bullion Securities Ltd
Goldman Sachs Asset Management Fund Services Ltd
GraniteShares Financial PLC
GraniteShares Jersey Ltd
H1 Capital Ltd.
Handelsbanken Fonder AB
HANetf ETC Securities PLC
HANetf Management Limited
Hashdex AG
HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.
Inexco Advisors, LLC
Inversiones Giborim SpA
Invesco Investment Management Limited
Invesco Physical Markets Plc
IQ EQ Fund Management (Ireland) Limited
JPMorgan Asset Management (AUS) Ltd
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
K&B Financial Group Inc.
KBA Consulting Management Limited
Knossos Asset Management
Krane Funds Advisors LLC
LEONTEQ SECURITIES AG
Leverage Shares Management Company Limited
Leverage Shares PLC
Leverage Shares Public Limited Company
LGIM Managers (Europe) Limited
Magen Wealth Management LLC
Maj Invest
Melanion Capital
Nordia Investment Advisors, S.A.
Northeast Financial Services SA
OSSIAM
Pando Asset AG
PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited
Raiffeisen Schweiz Genossenschaft
Robeco Institutional Asset Management BV
SA1 Issuer Limited
Sekoia Agente de Valores S.A.
Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj
SG Issuer
SG Issuer SA
Sigma Asset Management (Guernsey) Ltd
State Street Global Advisors Europe Limited
Stingray Global Corp
Tabula Investment Management Limited
Truffle Capital Corp.
UBS AG Zurich
UBS Asset Management (Europe) S.A.
UBS Fund Management (Ireland) Ltd.
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
UBS Fund Management (Switzerland) AG
UBS Limited
UTI International (Singapore) Pvt. Ltd.
Valour Digital Securities Limited
Valour Inc
VanEck (Europe) GmbH
VanEck Asset Management B.V.
VanEck ETP AG
Vanguard Group (Ireland) Limited
Virtune AB
Waystone Management Company (IE) Limited
WisdomTree Commodity Securities Limited
WisdomTree Foreign Exchange Limited
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited
WisdomTree Hedged Metal Securities Limited
WisdomTree Issuer X Limited
WisdomTree Management Jersey Limited
WisdomTree Management Limited
WisdomTree Metal Securities Limited
WisdomTree Multi Asset Issuer PLC
WisdomTree Multi Asset Management Limited
Wise Capital S.A.
Xtrackers
Xtrackers Digital Markets ETC AG
Xtrackers ETC plc
Zuma Advisors Uruguay S.A
Zürcher Kantonalbank
ETFs qué son y cómo funcionan
ETFs son las siglas de Exchange Traded Funds (ETF) o de una manera más sencilla de entender fondos cotizados, son una mezcla entre los fondos de inversión y las acciones y cuentan con características de ambos productos. Son fondos de inversión que tienen la particularidad de que cotizan en bolsa.
Si, en la bolsa, al igual que lo hacen las acciones y lo mismo que éstas se pueden comprar y vender a lo largo de la sesión del día. Los ETFs tienen un valor liquidativo al final de cada sesión pero, a diferencia de lo que sucede con los fondos de inversión, en el caso de los ETFs no hace esperar al final de la sesión a que se conozca ese valor liquidativo del fondo para realizar la compra o venta.
ETFs composición
Un ETF está formado por una cesta de valores y cada participación en el mismo representa una cartera de acciones que reproduce la composición del índice al que hace referencia.
Indices bursátiles y ETFs a qué nos referimos
La política de inversión de un ETF consiste en replicar la evolución de algún índice bursátil (el Ibex 35 español, el Nasdaq americano , el Nikkei japonés…)
Esta filosofía de inversión aporta una gran transparencia ya que sabiendo el índice de referencia sabremos la composición de los valores que lo forman y una gran liquidez ya que los índices suelen estar compuestos a su vez por los mejores y más líquidos valores de cada mercado.
No sólo replican índices de renta variable como los arriba mencionados, también los hay también que replican índices de renta fija.
ETFs cotización
La operativa de un ETF es similar a la de las acciones, ya que ambos cotizan durante toda la sesión bursátil. Los inversores pueden comprar y vender ETFs en el mercado bursátil correspondiente en el que cotiza cada ETF (por ejemplo, la Bolsa de Madrid, la Bolsa de Nueva York, la Bolsa de Londres, etc.). El precio del ETF se calcula automáticamente teniendo en cuenta la ponderación de los valores que contiene. En resumen, los inversores pueden operar en ETFs de la misma manera que lo hacen con las acciones, comprando y vendiendo en el mercado bursátil correspondiente.
Si un inversor particular quiere comprar o vender acciones de ETFs, necesita hacerlo a través de un bróker. Sin embargo, la operativa es similar a la de las acciones cotizadas, lo que significa que el inversor puede dar diferentes tipos de órdenes, como órdenes limitadas a un precio específico, órdenes de mercado y establecer diferentes condiciones de ejecución. En resumen, aunque se requiere un bróker para operar con ETFs, los inversores pueden utilizar las mismas herramientas de negociación que con las acciones cotizadas.
Al igual que la bolsa está regulados por la CNMV
ETFs características
Vamos a profundizas en las dos ya mencionadas, transparencia y liquidez y mencionar otras nuevas.
Transparencia: los ETF replican un índice prácticamente en la misma proporción, por lo que los inversores pueden saber en todo momento en que están invirtiendo su dinero
Respecto a la cotización, en el transcurso del horario de negociación, la Bolsa divulga un valor liquidativo estimado que permite al inversor conocer el progreso de su inversión en cualquier momento.
Liquidez: dado que la dinámica de compra-venta de participaciones es comparable a la de las acciones negociadas en la Bolsa.
Inmediatez: en comparación con los fondos de inversión tradicionales, el inversor en ETF tiene una mayor seguridad en cuanto al precio de compra-venta, ya que este se asemejará al último valor liquidativo estimado publicado antes de realizar la orden. Asimismo, las ventas se liquidarán de manera similar a las acciones, con un abono en la cuenta de valores del inversor y dentro del mismo plazo establecido.
Diversificación: gracias a los ETFs, es posible participar en los mercados más relevantes sin requerir la inversión en cada uno de los valores que conforman dichos mercados.
Eficiencia en costes: una de las características más importante de los ETFs es su baja comisión en comparación con los fondos de inversión. Esto se debe a que su gestión es más sencilla, con costes operativos más bajos y no requiere de un equipo de analistas para la toma de decisiones, ya que su seguimiento se basa en un índice. De esta forma, su rendimiento final suele ser muy parecido al de los índices o sectores que replican.
Rendimiento muy similar a los índices a largo plazo: al replicar un índice, los ETFs aspiran a conseguir un rendimiento muy parecido o, incluso superior al del mercado una vez descontadas las comisiones cobradas. Por lo tanto, al invertir en ETFs se tienen buenas posibilidades de obtener un rendimiento a largo plazo que se asemeje bastante al del mercado.
Posibilidad de apalancamiento o inversiones cortas: los ETFs otorgan al inversor la oportunidad de apalancarse en relación al índice y hasta invertir a la baja en este, algo difícil de llevar a cabo en los fondos de inversión. De esta manera, brindan nuevas opciones de especulación, más vinculadas con la inversión en acciones que con la inversión en fondos de inversión.
Si están considerando invertir en ETFs y necesitas un broker a través del cual operar visita nuestro comparador de brokers con ETFs
Hemos encontrado este vídeo en el canal de Bolsa para Principiantes (@Bolsaparaprincipiantes) sobre el funcionamiento de los ETFs interesante
https://www.youtube.com/watch?v=YXyCg0nPvjU
ETFs y fondos de inversión diferencias
La explicación sobre la diferencia entre ambos es un tanto técnica, mientras los ETF están invertidos al 100% los fondos tradicionales deben mantener un coeficiente de liquidez obligatorio (alrededor del 5%) para hacer frente a los reembolsos que se puedan solicitar por parte de inversionistas en el mismo.
Esta característica supone una mayor rentabilidad de los ETFs frente a los fondos a largo plazo . La rentabilidad de la renta variable es mayor que la fija y cuenta con ese 5% (aproximado) de inversión adicional.
Además de la diferencia que ya hemos mencionado, mediante el uso de un EFT se pueden llevar a cabo estrategias que resultan imposibles de realizar con un fondo tradicional. Entre ellas se incluyen algunas de alto riesgo, como la venta en corto (similar a la realizada con acciones), la combinación con opciones y futuros, y la utilización del EFT como garantía para operaciones con derivados.