ETFs Inversos qué son y cómo funcionan
Los ETFs Inversos son Fondos de Inversión negociables en bolsa diseñados para seguir el rendimiento inverso de un índice bursátil en términos porcentuales diarios
En un artículo anterior sobre BBVA Trader ETFs hacíamos mención a esta tipología de ETFs dentro de las posibilidades que puedes contratar y nos ha parecido oportuno explicar qué son y cómo funcionan.
Qué son y cómo funcionan los ETFs inversos
Los ETFs Inversos son Fondos de Inversión cotizados diseñados para replicar el movimiento opuesto porcentual diario de un índice bursátil, y pueden o no incluir un factor de apalancamiento de 2 o más.
En el caso de un ETF inverso sin apalancamiento, cuando el índice subyacente tiene un rendimiento negativo en una sesión, el ETF tiene un rendimiento positivo equivalente, y viceversa en días de rendimiento positivo del índice.
En el caso de ETFs con apalancamiento, el movimiento inverso se multiplica por el factor de apalancamiento (2 veces o más). Para lograr esto, los ETFs Inversos emplean un enfoque de réplica indirecta mediante el uso de swaps, que son contratos de permuta financiera
ETFs inversos ventajas
- Los ETFs Inversos por su propia naturaleza te dan la oportunidad de aprovechar las tendencias a la baja en los mercados y protegerse contra movimientos desfavorables en los precios de las acciones
- El efecto de apalancamiento posibilita incrementar las ganancias cuando el índice subyacente disminuye.
- La liquidez constante gracias a su cotización en mercados bien establecidos y desarrollados, como las acciones que se negocian en el Mercado Continuo Español y en las principales bolsas internacionales.
- Los ETFs proporcionan una alta transparencia, ya que te permite visualizar a diario la composición del ETF, su precio y, en consecuencia, evaluar tus ganancias o pérdidas diariamente. Además, al operar como una acción, tienes la flexibilidad de comprar y vender tu ETF en cualquier momento
ETFs inversos desventajas
- Los ETFs Inversos te enfrentas a el riesgo de un aumento ilimitado en el índice de referencia, aunque las pérdidas nunca pueden exceder el 100% del capital en riesgo.
- Cuando se utiliza apalancamiento, si está presente, este puede aumentar las pérdidas cuando el índice subyacente muestra rendimientos positivos.
- En períodos más largos de un día, la rentabilidad del ETF Inverso puede diferir de la inversa del índice replicado, incluso tomando una dirección opuesta (se debe a la estricta replicación de movimientos porcentuales diarios)
- Los ETFs inversos no cuentan con tantos inversores como los tradicionales, por lo que existe una menor oferta de ETFs inversos.
Riesgos de los ETFs Inversos
- Riesgo de Liquidez: En ciertas situaciones, es posible que la actividad de los especialistas se vea restringida, lo que podría dar lugar a una falta de profundidad en el mercado y a un diferencial entre los precios de compra y venta que no permita la ejecución de una operación a un precio específico y en un plazo determinado
- Riesgo de Cambio de Divisa: La inversión en un ETF denominado en una moneda diferente a la moneda base del inversor puede verse influenciada por las fluctuaciones en los tipos de cambio, lo que podría resultar en pérdidas en la moneda base, incluso si el índice o cartera de referencia no experimenta cambios negativos
- El riesgo de una alta volatilidad de los mercados : alta volatilidad de los mercados donde el ETF realiza inversiones, debido a factores políticos o económicos. Esto significa que los precios de los activos pueden experimentar fluctuaciones significativas en períodos de tiempo cortos.
ScaleX Santiago Venture Exchange
ScaleX Santiago Venture Exchange es un proyecto que tiene como objetivo dar opciones de financiamiento atractivas para startups de alto potencial y crecimiento, que cuentan con elementos tecnológicos en sus productos, servicios o en su modelo de negocio. Esto se logra mediante la realización de ofertas públicas.
Sobre ScaleX
AcaleX surge como resultado de una colaboración entre la Bolsa de Santiago y Corfo, a través de Start-up Chile, como parte de una alianza público-privada. Su propósito es implementar un novedoso sistema en el cual las startups pueden acceder a financiamiento mediante una nueva plataforma que ha sido diseñada con regulaciones y procesos específicos para satisfacer las necesidades de los participantes en este mercado.
ScaleX permite llevar a cabo ofertas públicas que están exentas del requisito de registro en la Comisión para el Mercado Financiero, de acuerdo con la Norma de Carácter General N° 452. Esto se realiza con el fin de facilitar la negociación de valores de startups en etapas de expansión de alto impacto, ampliando así las oportunidades de financiamiento tanto a nivel local como internacional. Además, esta iniciativa contribuye a fortalecer la posición de Chile como un centro de inversión líder en la región
ScaleX propósito
ScaleX tiene el propósito de potenciar el crecimiento a nivel regional, de apoyar y facilitar el acceso de startups y scaleups a la financiación.
Chile es un país donde se potencia el desarrollo de las empresas tecnológicas con valor agregado. Por ello, se vuelve fundamental que las Startups tengan vías de financiación que les apoye en su crecimiento, desarrollo y consolidación.
¿Quiénes participan en el ScaleX?
Startups
Empresas en proceso de crecimiento con un alto componente tecnológico en sus productos, servicios o modelo de negocios, y que presenten un crecimiento
sostenido.
Inviersionistas
Inversionistas calificados según los estándares normativos establecidos por la Comisión para el Mercado Financiero con interés en las oportunidades de inversión de ScaleX.
Requisitos que debe cumplir una startup para entrar en el ScaleX
- Contar con un Patrocinador del Registro de Patrocinadores del Mercado ScaleX.
- Ser una empresa con componente tecnológico relevante en producto, servicio o modelo de negocios.
- Ser capaz de demostrar un crecimiento sostenido en el tiempo.
- Cumplir con la reglamentación bursátil para emisores exceptuados de inscripción en la Comisión para el mercado financiero.
Un patrocinador de valores tiene la función de asesorar a las empresas interesadas para incorporarse en el mercado y constituye un requisito vital para lograr cualquier tipo de financiamiento en Scalex.
Invertir en el ScaleX
ScaleX te da la oportunidad de invertir en empresas de alto potencial de una manera transparente y regulada, siguiendo los altos estándares internacionales de la Bolsa de Santiago.
Pasos que debes seguir para invertir en el ScaleX
- Regístrate y completar tu perfil personal
- Busca StartUps en en la plataforma las diferentes oportunidades que hay
- Podrás participar en los Roadshow de las Startups
- Invierte a través de un Corredor de Bolsa: para invertir en las startup que están vantando capital deberás hacerlo a través de un corredor de bolsa autorizado por la Bolsa de Santiago
Inversionista calificado
Se considera un inversionista calificado a aquellos inversionistas institucionales, a los intermediarios de valores y a las personas naturales o jurídicas que declaren y acrediten contar con inversiones financieras no inferiores a 2.000 UF, y que adicionalmente cumplan con alguno de los siguientes requisitos:
- Contar con activos iguales o superiores a 10.000 UF
- Haber realizado transacciones en el Mercado de Valores por un monto igual o superior a 1.000 UF, con una frecuencia mínima de 20 operaciones trimestrales, durante los últimos 4 años.
- Contar con el conocimiento necesario para entender los riesgos que conlleva invertir en el mercado de valores.
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ScaleX oportunidades para inversionistas
En estos momentos cuenta con:
- 76 emprendimientos registrados
- 2 emprendimientos listados
- 2 ofertas públicas
- 4.978.471 USD recaudados
Para poder ver el detalle de las oportunidades debes estar registrado
Artículo de interés
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BME Clearing recibe la autorización para su nuevo segmento de derivados de activos digitales
BME Clearing ha recibido la autorización regulatoria de la CNMV (Comisión Nacional del Mercado de Valores) para llevar a cabo la compensación de futuros sobre Bitcoin y Ethereum denominados en dólares bajo la regulación europea.
Esta noticia representa un paso significativo en la adopción de activos digitales en el ámbito financiero y pone de manifiesto la creciente legitimidad de las criptomonedas en los mercados institucionales.
José Manuel Ortiz, Head Clearing and Repo Operations en SIX, celebra anunciar la aprobación regulatoria de este nuevo segmento. “Este hito refleja nuestra dedicación a dotar de soluciones innovadoras a instituciones, clientes e inversores, contribuir al crecimiento continuo del ecosistema de activos digitales y garantizar una experiencia de negociación segura y eficiente a todos nuestros valiosos clientes".
Para BME la introducción de este segmento es una respuesta a la demanda de las instituciones de un acceso regulado a los activos digitales
BME CLEARING
BME Clearing, la Entidad de Contrapartida Central (ECC) de Bolsas y Mercados Españoles, BME.
BME Clearing, en su función como Entidad de Contrapartida Central (ECC), fortalece la seguridad de las operaciones en los mercados en los que interviene. Esto se logra al asumir el riesgo de contrapartida al actuar como intermediario entre compradores y vendedores.
En su rol de ECC, BME Clearing se convierte en el comprador para el vendedor y en el vendedor para el comprador, garantizando así la ejecución exitosa de cada operación. Este enfoque asegura que el comprador reciba los activos adquiridos y que el vendedor reciba el pago correspondiente.
La contribución de BME Clearing radica en su capacidad para proteger a las partes involucradas en caso de incumplimiento por parte de una de las partes. En tal situación, la otra parte no sufre ninguna pérdida significativa gracias a la intervención de BME Clearing.
De este modo, BME Clearing elimina o reduce de manera efectiva el riesgo de crédito o contrapartida, lo que conlleva a una mayor confianza y seguridad en el proceso de liquidación de operaciones.
BBVA Trader ETFs
Vamos c continuar desgranado las diferentes opciones que un inversor puede encontrar en la plataforma BBVA Trader, hace ya tiempo publicamos un artículo genérico con sus diferentes productos con un enfoque general, hoy nos vamos a centrar en su oferta de ETFs,
Qué son los ETFs
Merece la pena hacer un rápido repaso a que son los ETFs .
Los ETFs, o Fondos Cotizados en Bolsa (Exchange-Traded Funds, en inglés), son instrumentos de inversión que combinan características de acciones y fondos de inversión. Resaltamos algunas de sus características
- Cotización en Bolsa: A diferencia de los fondos de inversión tradicionales, los ETFs se negocian en bolsas de valores, de manera similar a las acciones. Esto significa que puedes comprar y vender ETFs a lo largo del día mientras el mercado esté abierto, al igual que lo harías con acciones individuales.
- Diversificación: Los ETFs suelen rastrear un índice subyacente, como el S&P 500, el NASDAQ, o un índice de bonos. Esto proporciona a los inversores una forma de diversificar su cartera.
- Liquidez: Debido a su capacidad de negociación en tiempo real en bolsas de valores, los ETFs suelen ser bastante líquidos, lo que significa que puedes comprar o vender participaciones con relativa facilidad.
- Transparencia: Los ETFs suelen proporcionar una alta transparencia en cuanto a la composición de su cartera subyacente. Los inversores pueden conocer las posiciones y el valor de los activos subyacentes en cualquier momento.
- Flexibilidad: Los ETFs abarcan una amplia variedad de clases de activos, desde acciones y bonos hasta materias primas y otros activos específicos.
- Dividendos y reinversión: Los ETFs suelen distribuir dividendos de manera regular, similar a las acciones individuales. Los inversores pueden optar por recibir estos pagos en efectivo o reinvertirlos automáticamente.
Al igual que con cualquier otro de producto de inversión es necesario resaltar que la inversión en ETFs requiere una vigilancia constante de la posición ya que puede perderse la totalidad de la inversión y que únicamente debes proceder a invertir si cuentas con amplios conocimientos y experiencia en los mercados financieros.
ETFs en BBVA Trader
Como hemos comentamos es importante contar con una gama de posibilidades adaptada a cada tipo de inversión en función de su conocimientos y tolerancia al riesgo, lo primero que nos encontramos en esta sección es con un buscador que nos permite localizar en función de una serie de filtros:
- Gestoras donde cuenta con Amundi, BBVA-AM, do-xtrackers, ETF Securities, Ishares, Lyxor, State Steet y Vanguard
- Tipología: Apalancado, estándar, inverso e inverso apalancado
- Zona geográfica de exposición para que puedas decidir en función de del riesgo percibido en cada continente o conjunto de países , así podemos seleccionar entre una exposición:
- Global
- Asia
- BRIC: Brasil, Rusia, Índia, China) por sus siglas aunque lo cierto es que hoy bajo este paraguas se encuentran países como Sudáfrica, Irán, Emiratos Árabes..
- Europa
- Europa del Este
- Latinoamerica
- Norteamerica
- Oceanía
- Estrategias: puedes optar por una estrategia especializada, materias primas, mercado monetario, renta fija o renta variabe
- Mercados en los que se operan:
- ENX-Amnsterdam-Holanda
- DBS-Frankfurt-Alemania
- LSE_Londres-Reino Unido
- MSE-Milan-Italia
- ENX-Paris-Francia
- SIBE-M.Continuo-España
- SIX-Zurich-Suiza
- Divisas: puedes elegir entre CHF, EUR, GBP, GBX*, USD
* El GBX o penique esterlino es una subdivisión de la libra esterlina que se usa a menudo cuando se negocian acciones.
- Capitalización del ETF: alta capitalización, baja capitalización, media capitalización y global país
- Sector de inversión del ETF: consumo, energía, financiero, industrias, infraestructuras, inmobiliario, materias primas, salud, tecnología o telecomunicaciones.
- País de exposición donde cuentas con una amplia oferta de España, Alemania, Brasil, Taiwan.......
- y fundamental si quieres que el ETF esté bajo la regulación europea o no
En caso que no conozcas bien los ETFs u otro de los principales productos de inversión comentar que BBVA Trader cuenta con una sección de formación completa
Para más información BBVA Trader
SI quieres conocer más en profundidad los ETFs beneficios y riesgos te aconsejamos que leas nuestro artículo ETFs qué son y cómo funcionan
Si quieres saber más sobre el BVA Trader y sus posibilidades te aconsejamos este vídeo:
BME el volumen de renta variable en agosto
EL BME acaba de publicar las cifras de agosto 2023 del mercado de valores español
BME agosto 2023 principales hitos
- El volumen de la Renta Variable en agosto fue de 19.152 millones casi doblando al volumen de la Renta Fija
- El volumen negociado en Renta Variable avanza un 1,1% frente a agosto de 2022
- El importe negociado en Renta Fija aumenta un 68,6% en lo que va de año
- El número de contratos de Futuros sobre Acciones crece un 43,4% en el ejercicio
| BME (en millones de EUR) | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 |
| Volumen Renta Variable | 19.152 | -14,8% | 1,1% | 206.575 | -19,5% |
| Volumen Renta Fija | 10.442 | -41,2% | 58,8% | 131.390 | 68,6% |
| Volumen ETF | 118 | 14,3% | 30,1% | 832 | -29,5% |
| Volumen Warrants | 41 | 12,3% | -14,7% | 261 | -29,7% |
| Volumen total | 29.754 | -26,3% | 16,0% | 339.057 | 0,9% |
| Negociaciones Renta Variable | 1.933.057 | -10,6% | -15,6% | 18.935.488 | -32,8% |
| Negociaciones Renta Fija | 1.841 | -35,1% | 54,3% | 21.983 | 63,0% |
| Negociaciones ETF | 7.167 | 1,9% | 29,2% | 57.736 | -16,9% |
| Negociaciones Warrants | 4.371 | 5,0% | -13,6% | 37.430 | -31,5% |
| Total negociaciones | 1.946.436 | -10,6% | -15,4% | 19.052.637 | -32,7% |
| Nº nuevos productos Renta Fija | 285 | -50,6% | 179,4% | 4.081,0 | 143,2% |
| Capital emisiones Renta Fija | 18.738,2 | -33,3% | 7,5% | 296.337,2 | 11,3% |
| Nº derivados listados | 0 | -100,0% | sd | 5.089 | 25,2% |
| Contratos de Derivados | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Acumulado 2023 | Variación 2023 | Volumen (mill. eur) |
| Futuros Ibex 35 | 372 | 4,6% | 2% | 3.048 | -17,3% | 34.994 |
| Futuros Mini Ibex 35 | 60 | 33,6% | 4,5% | 401 | -42,4% | 562 |
| Opciones Ibex 35 | 21 | -31,5% | -80,4% | 362 | -60,1% | 200 |
| Futuros Acciones | 16 | 38,6% | 2,2% | 7.023 | 43,4% | 11 |
| Opciones sobre Acciones | 569 | 22,7% | -42,6% | 7.741 | -13,8% | 637 |
| Derivados de energía (MW) | 367 | 54,3% | -32,4% | 3.101 | -60,4% | 38 |
| Índices | Mes | Variación mes | Variación agosto 2022 | Variación 2023 |
| Ibex 35® | 9.505,9 | -1,4% | 20,5% | 15,5% |
| Ibex Medium Cap® | 13.616,8 | -0,5% | 7,4% | 6,4% |
| Ibex Small Cap® | 7.990,6 | -1,6% | 6,5% | 11,2% |
| Ibex Growth 15® | 2.040,8 | -3,4% | -17,3% | -14,3% |
| Vibex | 13,8 | 7,4% | -35,3% | -15,0% |
Fuente: Balance mensual de los mercados de SIX
No te pierdas nuestro articulo sobre el S&P IPSA el principal índice de la Bolsa de Santiago
IPSA y el IGPA los principales índices bursátiles de la Bolsa de Santiago - Chile
Los principales índices de la Bolsa de Santiago son IPSA y el IGPA, este artículo forma parte de una serie dedicados a los principales índices bursátiles latinoamericanos.
Los índices IPSA y el IGPA como decimos son los principales que no los únicos, hay más de 15.
Hoy vamos a revisar en profundidad el IPSA
La Bolsa de Santiago - Bolsa SantiagoX
La Bolsa de Santiago se funda en 1893 por lo que tiene 130 años, al igual que la mayoría de los operadores bursátiles cuenta con socios privados en su capital.
Es el tercer mercado bursátil de la región tras tras el BOVESPA de São Paulo y la Bolsa Mexicana de Valores. En la actualidad transan más de 2.000 millones de dólares diarios en acciones, instrumentos de renta fija, valores de intermediación financiera, cuotas de fondos y títulos extranjeros.
La Bolsa de Santiago ha priorizado la oferta de nuevos instrumentos financieros, como son la creación de cuotas de fondos transables o ETF y los mercados de Derivados, Venture y de Bonos Verdes y Sociales.
Al igual que la mayoría de operadores cotiza en bolsa, en su último cierre el valor de la acción era de 368 CLP y puedes consultar la cotización en tiempo real de la Bolsa de Santiago
Evolución a 5 años
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El índice S&P IPSA
ChatGPT
El IPSA, también conocido como el Índice de Precios Selectivo de Acciones, es el índice bursátil de mayor relevancia en la Bolsa de Santiago y se considera como el indicador principal del desempeño del mercado de acciones chileno. Este índice está compuesto por las 40 empresas más activamente negociadas en la Bolsa de Chile.
Su creación data de 1977 pero en el año 2018 pasa a operar bajo S&P Dow Jones Índices. y la evaluación de la cartera del índice se realiza el último día hábil de cada año
Como cualquiera de los principales índices su propósito principal del índice es funcionar como un punto de referencia completo para el mercado de acciones de Chile. Las empresas que integran este indicador deben cumplir con requisitos mínimos en términos de actividad bursátil.
Cómo se calcula el S&P IPSA
El S&P IPSA se determina a través de un promedio ponderado de las operaciones realizadas con las acciones incluidas en su cartera, y su objetivo principal es evaluar las fluctuaciones de precios de los títulos más líquidos en el mercado.
La fórmula de ponderación del S&P IPSA considera la capitalización bursátil de un valor, el volumen de transacciones de dicho valor y el free float, que representa el número de acciones de ese valor disponibles para negociar en el mercado y que no son propiedad de los accionistas controladores.
Los elementos que conforman el índice están limitados por un sistema de ponderación que tiene en cuenta la capitalización de mercado ajustada por el free float, con un límite máximo del 15% por cada componente. Además, existe un tope adicional del 25% por grupo económico, basado en la información proporcionada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF).
Empresas que componen el S&P IPSA
El S&P IPSA se compone de 30 empresas
| COMPONENTE | TICKER |
| Aguas Andinas S.A. | AGUAS-A |
| Banco de Chile | CHILE |
| Banco de Credito e Inversiones | BCI |
| Banco Itau Chile | ITAUCL |
| Banco Santander Chile | BSANTANDER |
| CAP - Cia Aceros del Pacifico | CAP |
| Cencosud SA | CENCOSUD |
| Cencosud Shopping S.A. | CENCOSHOPP |
| COLBUN SA | COLBUN |
| Compania Cervecerias Unidas S.A. | CCU |
| Compania Sud Americana de Vapores S.A. | VAPORES |
| Embotelladora Andina SA B | ANDINA-B |
| Empresa Nacional de Telecomunicaciones S.A. (ENTEL) | ENTEL |
| Empresas CMPC SA | CMPC |
| Empresas COPEC SA | COPEC |
| Enel Americas S.A. | ENELAM |
| Enel Chile S.A. | ENELCHILE |
| Engie Energia Chile S.A. | ECL |
| Inversiones Aguas Metropolitanas SA | IAM |
| LATAM Airlines Group S.A. | LTM |
| Parque Arauco SA | PARAUCO |
| Plaza SA | MALLPLAZA |
| Quinenco SA | QUINENCO |
| Ripley Corp SA | RIPLEY |
| SACI Falabella | FALABELLA |
| SMU S.A. | SMU |
| Sociedad de Inversiones Oro Blanco S.A. | ORO BLANCO |
| Sonda | SONDA |
| SOQUIMICH - Sociedad Quimica y Minera de Chile SA B | SQM-B |
| Vina Concha y Toro SA | CONCHATORO |
Requisitos deben cumplir las empresas para formar parte del S&P IPSA
Para que una empresa forme parte del S&P IPSA, se deben cumplir varios criterios de selección. Estos criterios se basan en la Mediana del Valor Diario de Transacciones (MDVT) de los últimos seis meses y siguen los siguientes pasos:
- Todas las acciones elegibles que se encuentren en las primeras 25 posiciones del ranking MDVT son seleccionadas automáticamente.
- Las cinco posiciones restantes se completan con los componentes actuales que estén clasificados dentro de las 5 primeras posiciones.
- Si después de los dos primeros pasos no se han seleccionado 30 acciones, se eligen acciones que no sean miembros del índice hasta alcanzar el objetivo de 30 acciones.
Además de estos criterios, las acciones elegibles deben cumplir con los siguientes requisitos:
- Deben tener un Ratio Anualizado de la Mediana del Valor Diario de Transacciones (MVTR) de al menos el 10% durante los últimos seis meses para ser consideradas en el índice. Para los componentes actuales, se requiere un MVTR de al menos el 7%.
- Si una acción ha sido negociada por menos de seis meses, se anualiza su historial de negociación. El MVTR mensual se calcula mediante la mediana del valor diario de transacciones, el número de días operados y el valor de mercado ajustado por flotación (FMC) al cierre de cada mes.
- Se suma el resultado de los últimos seis meses y se anualiza para obtener el MVTR del período en cuestión.
- Las acciones elegibles deben tener una presencia bursátil de al menos el 90%. Para las acciones con un historial de negociación en Bolsa menor a seis meses, se ajusta la presencia por bursatilidad al historial de negociación disponible.
- Además, deben cumplir con una capitalización de mercado ajustada por flotación de al menos 200 mil millones de Pesos Chilenos. Para los componentes actuales, se requiere una capitalización de mercado ajustada por flotación de al menos 160 mil millones de Pesos Chilenos.
Estos criterios de selección garantizan que las empresas incluidas en el S&P IPSA cumplan con ciertos estándares de liquidez, presencia en el mercado y capitalización de mercado para ser consideradas en el índice.
Evolución del S&P IPSA
Hoy el índice cotiza a 5.996,36 CLP aquí puedes consultar la cotización en tiempo real del S&P IPSA
Evolución histórica
Sin duda ha tenido una evolución excelente, una gran inversión para aquellos que invirtieran en los inicios del índice
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Diferencias entre una STO y una ICO
STO vs. ICO dos conceptos de moda del ecosistema criptoactivos.
Las STOs o Security Token Offering y las Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs, por sus siglas en inglés) son ambos métodos de recaudación de fondos dentro del espacio blockchain y las criptomonedas, pero tienen diferencias fundamentales en su naturaleza, cumplimiento normativo y activos subyacentes.
Diferencias clave entre STOs e ICOs:
Cumplimiento Normativo:
Sin duda una de las distinciones más significativas entre STOs e ICOs es su estatus normativo.
Las STOs son ofertas de valores, lo que significa que representan la propiedad de activos del mundo real, similares a valores tradicionales como acciones u bonos. Como resultado, las STOs están sujetas a los reguladores de valores en muchas jurisdicciones, lo que significa que los emisores de una STO cumplan con requisitos de registro, divulgación y protección de los inversores.
Por otro lado, las ICOs implican la venta de tokens de utilidad o activos digitales que otorgan acceso a una plataforma, servicio o producto. Históricamente, muchas ICOs se han asociado con tokens de utilidad, que no se clasificaron explícitamente como valores y por tanto no sujetos al escrutinio del regulador.
Tokens Respaldados por Activos vs. Tokens de Utilidad
Las STOs están respaldadas por activos, lo que significa que los tokens representan la propiedad o la participación en un activo tangible, como bienes raíces, fondos de capital de riesgo o materias primas. Estos activos se tokenizan en la cadena de bloques mediante fracciones o participaciones del activo.
Por otro lado, las ICOs predominantemente involucran tokens de utilidad que otorgan acceso a una red, aplicación o servicio específico. Estos tokens a menudo tienen utilidad dentro del ecosistema de la plataforma y pueden no tener ningún derecho inherente de propiedad o financiero.
Protecciones para Inversores:
Debido a su naturaleza como valor, las STOs ofrecen protecciones para inversores más amplias en comparación con las ICOs.
Las STOs deben cumplir con las leyes de valores existentes, brindando a los inversores derechos y protecciones claros, como titularidad de propiedad, dividendos o derechos de voto. Este marco de cumplimiento aumenta la transparencia y reduce el riesgo de ofertas fraudulentas, lo que hace que las STOs sean una opción de inversión más regulada y segura.
Los inversores de ICO, especialmente durante los primeros días del auge de las ICOs, afrontaron mayores riesgos. Muchos proyectos de ICO al no estar sometidos a los reguladores carecían de documentación adecuada, uso transparente de los fondos y utilidad clara para sus tokens, lo que llevó a numerosos casos de fraude y estafas dentro de la industria.
Hoy esto está cambiando gracias a diferentes regulaciones que se están poniendo en marcha como es el caso de la MICA en Europa.
Percepción del Mercado y Credibilidad
Las STOs generalmente gozan de mayor credibilidad y confianza entre los inversores institucionales y los reguladores debido a su cumplimiento con las regulaciones de valores existentes.
La supervisión regulatoria más estricta asociada con las STOs puede atraer a una gama más amplia de inversores, incluidos los actores institucionales, que a menudo son más adversos al riesgo y prefieren meter su dinero en proyectos con cumplimiento normativo.
Las ICOs, especialmente durante la fase inicial de entusiasmo, obtuvieron una reputación de inversiones especulativas y de alto riesgo. Aunque algunos proyectos de ICO han demostrado ser exitosos y legítimos, la falta de supervisión regulatoria y las frecuentes instancias de estafas mancharon la reputación general del espacio de las ICOs.
Hemos encontrado este vídeo que profundiza en las diferencias entre una STO y una ICO
Fuente para la elaboración del artículo techopedia.com
BMV - Fitch Sube la Califcación de San Nicolás de los Garza a ‘AA-(mex)’; Perspectiva Estable
La Bolsa Mexicana de Valores (BMV) comunica que Fitch Ratings ha subido la calificación e San Nicolás de los Garza a ‘AA-(mex)’ con Perspectiva Estable
Fitch Ratings ha elevado la calificación nacional a largo plazo del municipio de San Nicolás de los Garza, Nuevo León, a 'AA-(mex)' desde 'A+ (mex)'. La Perspectiva se ha cambiado de Positiva a Estable. La mejora en la calificación se basa en la recuperación y estabilidad del balance operativo durante los últimos dos años (después de la pandemia).
Esto se debe a un desempeño positivo en la recaudación local, la estabilidad en la percepción de recursos federales y estatales, así como el control del gasto operativo. Esto ha generado niveles favorables de balances operativos, lo que ha resultado en una mejora en las métricas proyectadas, principalmente en la cobertura real del servicio de la deuda. La cobertura del servicio de la deuda se compara en línea con entidades comparables calificadas en 'AA-(mex)'.
La calificación se basa en la combinación de un perfil de riesgo de 'Rango Medio Bajo' y una puntuación de sostenibilidad de la deuda de 'aa' en el escenario de calificación de Fitch.
Puedes consultar el comunicado en la Bolsa Mexicana de Valores
Fitch Ratings
Fitch Ratings es una agencia de calificación crediticia que evalúa la capacidad de crédito y solvencia de emisores de deuda, como gobiernos, empresas y entidades financieras. Su objetivo es proporcionar a los inversores y al público en general información objetiva y confiable sobre el riesgo crediticio asociado con diferentes emisores y valores.
Fitch emite calificaciones que reflejan su opinión sobre la capacidad de un emisor para cumplir con sus obligaciones financieras en términos de pago de deuda. Estas calificaciones varían desde las más altas, como "AAA", que indican una probabilidad extremadamente baja de incumplimiento, hasta las más bajas, como "D" que indican un incumplimiento actual o inminente.
Las calificaciones de Fitch se basan en un análisis exhaustivo de factores financieros, económicos y comerciales que pueden influir en la capacidad de un emisor para pagar sus deudas. Estos factores incluyen la fortaleza financiera, la estructura de capital, la capacidad de generación de ingresos, el entorno económico y político, entre otros.
Las calificaciones de Fitch proporcionan a los inversionistas y participantes del mercado una evaluación independiente del riesgo crediticio, lo que les ayuda a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones y préstamos. Las instituciones emisoras a menudo buscan calificaciones de agencias como Fitch para mejorar su acceso a los mercados financieros y para demostrar su solidez crediticia a los inversores.
Fitch Ratings Mexico
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Índice de Capitalización (ICAP) de las Casas de Bolsa al cierre de junio de 2023
Al cierre de junio de 2023, el ICAP de las casas de bolsa se ubicó en 29.57% acorde a los datos de La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
- Al cierre de junio de 2023, el ICAP de las casas de bolsa se ubicó en 29.57%.
- Todas las casas de bolsa en operación se ubicaron en la Categoría I de alertas tempranas debido a que cumplen con el requerimiento mínimo de capitalización de 8% más el suplemento de conservación de capital de 2.5% constituido con capital fundamental, lo que significa un ICAP superior a 10.5%.
- La Categoría I de alertas tempranas indica que las instituciones están suficientemente capitalizadas para enfrentar escenarios de pérdidas no esperadas, por lo cual no se requieren acciones de supervisión inmediatas en relación con su solvencia.
Más información en La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV)
Conoce las 35 empresas del S&P BMV IPC
PMIs de los Estados Unidos - S&P Global
S&P Global ha publicado hoy el PMI de los Estados Unidos con un desalentador comentario.
El sector privado de EE. UU. cerca de la estancamiento debido a una nueva caída en la demanda.
Las empresas estadounidenses tuvieron un aumento más lento de lo esperado en la producción durante agosto, ya que la actividad se tambaleó en todo el sector privado.
Una demanda en la industria moderada ha provocado una desaceleración en toda la economía, ya que los nuevos pedidos totales disminuyeron por primera vez en seis meses. Se observaron contracciones en los nuevos pedidos tanto en fabricantes como en los proveedores de servicios.
Demanda y producción en Estados Unidos
El índice de producción compuesto Flash de S&P Global de EE. UU. muestra aumento ligero en la producción del sector privado a mediados del tercer trimestre. Alcanzando un valor de 50.4 en agosto, disminuyendo desde 52.0 en julio.
La lectura más reciente señaló el repunte débil en la actividad desde febrero. Los desafíos persistentes para estimular la demanda del sector manufacturero estuvieron acompañados de un crecimiento lento en la producción del sector de servicios.
Tras unos niveles de producción prácticamente sin cambios en julio, los productores de bienes volvieron a territorio de contracción en agosto. Esta última disminución en la producción ha sido la segunda en los últimos tres meses, aunque solo modesta. Mientras tanto, las empresas de servicios informaron de aumento lento en su actividad en los últimos seis meses, debido a las tasas de interés elevadas que habían afectado los gastos de los clientes.
La disminución en los nuevos pedidos en las empresas estadounidenses desde febrero evidencia una demanda a la baja. Los fabricantes se enfrentaron a mayores desafíos para impulsar la demanda, ya que los nuevos pedidos disminuyeron a un ritmo más rápido.
Los proveedores de servicios experimentaron la caída más drástica en nuevo negocio desde el comienzo del año. La presión sostenida de la inflación y las altas tasas de interés a menudo se vincularon con el declive, y algunas empresas también destacaron una mayor necesidad de invertir en publicidad para estimular nuevas ventas.
Empleo en los EEUU
Los datos de agosto indicaron solo un ligero aumento en el empleo. Aunque se extendió la tendencia actual de creación de empleo que comenzó hace poco más de tres años, el ritmo de aumento fue el más lento durante este período. Donde se notó el crecimiento en el número de trabajadores, las empresas lo vincularon a esfuerzos para expandir su negocio.
Precios
La presión al alza en los gastos operativos debido a mayores costes salariales, incremento en los precios de las materias primas y los mayores costes de combustible condujeron a una reaceleración en el ritmo de inflación de precios d en agosto. La tasa de aumento en los costess fue más pronunciada que el promedio de la serie a largo plazo.
Manufacturas en los EEUU
Desciende el índice en 2 puntos respecto a julio, el PMI Manufacturero Flash de S&P Global de Estados Unidos señaló un deterioro en las condiciones operativas a mediados del tercer trimestre. La caída fue la segunda más pronunciada desde enero, con una nueva disminución en la producción y una disminución más pronunciada en los nuevos pedidos.
Para más información sobre el S&P Global Flash PMIs