ETF inversos o de exposición inversa al mercado
Los ETF inversos son un tipo particular de fondo cotizado en bolsa diseñado para generar una rentabilidad que se mueva en dirección opuesta a un índice de referencia específico. En términos simples, cuando el mercado o índice al que están vinculados pierde valor, los ETF inversos generan ganancias, mientras que, si el mercado sube, estos fondos tienden a registrar pérdidas.
Este comportamiento inverso se consigue mediante el uso de instrumentos financieros como futuros, opciones o swaps. Su objetivo principal es ofrecer a los inversores una herramienta para protegerse de caídas en los mercados, especular sobre bajadas de precios o equilibrar sus carteras en momentos de volatilidad.
¿Cómo identificar un ETF inverso?
Es fácil reconocer un ETF inverso gracias a su denominación. Normalmente, incluyen términos como "inverso" o "short" en su nombre, siendo este último más común en los mercados anglosajones. Por ejemplo, un ETF llamado "S&P 500 Short" indicaría que busca replicar de manera inversa el comportamiento del índice S&P 500.
¿Para quién son adecuados los ETF inversos?
Este tipo de instrumento es especialmente útil para inversores con experiencia que buscan estrategias avanzadas, como cubrir riesgos o aprovechar caídas específicas en ciertos sectores o mercados. Sin embargo, también conlleva riesgos elevados, ya que las pérdidas pueden acumularse rápidamente si el mercado se mueve en dirección contraria a las expectativas.
En resumen, los ETF inversos son herramientas sofisticadas que permiten beneficiarse de mercados a la baja, pero requieren un conocimiento profundo y una estrategia bien planificada para usarlos de manera efectiva.
Las principales plataformas de compra de ETFs
Ejemplo de ETF inverso*
Partiendo de que al comienzo del cálculo (Día 0) el valor del índice de mercado y del ETF es 100, simulamos un entorno de volatilidad con fuertes variaciones diarias para que resulte más ilustrativo:
En el ejemplo, el índice cae un 6,4 % en estas 4 sesiones, mientras que el ETF inverso ha subido un 3,5 %. ¿Por qué? Es sencillo, simplemente una cuestión de cálculo. Todos los días la variación del ETF inverso es la misma que la del índice del mercado al que esté referenciado, pero en sentido contrario. Sin embargo, una vez pasado el primer día, esta variación se aplica sobre bases distintas. Así, el Día 4 el índice del mercado sube un 10 % y el ETF inverso también cae un 10 % como está previsto, pero mientras el primero sube desde 85,05, el ETF cae desde 114,95. De este modo, al final del Día 4 la rentabilidad del ETF inverso, respecto al Día 0, ha sido del 3,5 %.
+Ejemplo expuesto en documento Los Fondos Cotizados en Bolsa (ETFs) de la CNMV
El MSCI World Index
El MSCI World Index es un índice bursátil ponderado por capitalización, representa el rendimiento de empresas de gran y mediana capitalización en 23 mercados desarrollados*. Abarca 1,397 empresas, representando aproximadamente el 85% de la capitalización de mercado ajustada de cada país.
Se trata de uno de los principales índices MSCI
Rendimiento del MSCI World Index
- El índice ha experimentado un crecimiento significativo desde noviembre de 2009, con un rendimiento acumulado del 474,91% hasta noviembre de 2024.
- El rendimiento anual ha fluctuado, con años de fuertes ganancias (por ejemplo, 2023: 24,42%) y años de pérdidas (por ejemplo, 2022: -17,73%).
- A largo plazo, el índice ha generado un rendimiento anualizado del 8,65% desde diciembre de 1987.
- El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros.
Cotización del MSCI World Index
Características del Índice
- Número de empresas: 1,397
- Capitalización de Mercado: 71,767,422.38 millones de USD
- Principales 10 empresas: Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Meta Platforms A, Tesla, Alphabet A, Alphabet C, Broadcom, JPMorgan Chase & Co. (representan el 24,35% del índice)
Exposiciones Factoriales
El MSCI Factor Box muestra que el índice MSCI World tiene una exposición:
- Sobreponderada: a empresas de valor (relativamente baratas).
- Neutral: a empresas de pequeña capitalización, empresas con impulso al alza, empresas con balances sólidos, empresas con alto rendimiento de dividendos y empresas de baja volatilidad.
Ponderaciones Sectoriales
Los sectores con mayor ponderación en el índice son:
- Tecnología de la información: 25,29%
- Financiero: 16,3%
- Industrial: 11,01%
Ponderaciones por País
El índice está fuertemente ponderado hacia los Estados Unidos:
- Estados Unidos: 73,92%
- Japón: 5,23%
- Reino Unido: 3,44%
- Canadá: 3,1%
- Francia: 2,5%
- Otros: 11,8%
Los mercados desarrollados incluyen*: Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, Finlandia, Francia, Alemania, Hong Kong, Irlanda, Israel, Italia, Japón, Países Bajos, Nueva Zelanda, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza, Reino Unido y Estados Unidos.
Más información en MSCI World Index
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MSCI índices qué son y principales índices globales
Los índices MSCI son indicadores financieros elaborados por MSCI Inc. (antes Morgan Stanley Capital International). Representan la evolución de los mercados financieros globales, incluyendo mercados desarrollados, emergentes y globales.
Composición de los índices MSCI
Por lo general, buscan abarcar hasta el 85 % de la capitalización bursátil del mercado que representan. Para lograrlo, el índice se compone en un 70 % por empresas de gran capitalización, mientras que el 30 % restante se distribuye equitativamente entre empresas de mediana y pequeña capitalización.
Los índices MSCI son revisados trimestralmente y se rebalancean dos veces al año. Durante este proceso, se pueden ajustar los pesos asignados a regiones o empresas, e incluso reemplazar valores que ya no cumplan con los criterios establecidos para formar parte del índice.
Actualmente, los índices MSCI se emplean ampliamente como referencia para numerosos fondos y como benchmark para medir el desempeño de la mayoría de los fondos de gestión activa.
Su popularidad radica, en parte, en que ofrecen una metodología uniforme que facilita la comparación. Sin embargo, también consideran las características específicas de cada mercado para reflejar con precisión su evolución.
Los índices MSCI en los mercados financieros mundiales
Estos índices tienen una influencia significativa en el panorama financiero global. Muchos fondos indexados utilizan los índices MSCI como referencia, lo que amplifica su impacto en los mercados.
Por esta razón, decisiones aparentemente menores, como ajustar el peso de un activo o reemplazar un valor en el índice, pueden desencadenar un efecto dominó de compras y ventas con repercusiones considerables. Un ejemplo destacado fue la decisión de MSCI de aumentar la ponderación de China en el índice MSCI Emerging Markets.
Esta medida generó una oleada de compras hacia las empresas chinas incluidas en el índice, transformando por completo su base inversora al atraer un volumen considerable de inversión institucional a través de fondos de inversión. De hecho, muchos analistas consideran que este cambio fue un factor clave para impulsar una mayor apertura de China a los mercados internacionales.
Principales Índices MSCI
MSCI World
El índice MSCI World, creado en 1970, es actualmente uno de los principales referentes para medir la evolución de los mercados globales.
Su composición, que puede variar ligeramente con el tiempo, incluye más de 1,500 empresas de mediana y gran capitalización procedentes de 23 países desarrollados. Entre estos se encuentran Alemania, Australia, Austria, Bélgica, Canadá, Dinamarca, España, Estados Unidos, Finlandia, Francia, Irlanda, Italia, Japón, Noruega, Países Bajos, Portugal, Reino Unido, Suecia y Suiza, entre otros.
Sin embargo, la participación de cada país dentro del índice no es uniforme. Estados Unidos domina con más del 60 % del total, seguido a gran distancia por Japón, Reino Unido y Francia, cada uno con menos del 10 %.
MSCI Emerging Markets
El índice MSCI Emerging Markets, creado en 1988, surgió para representar la creciente relevancia de los mercados emergentes en la economía global.
Actualmente, está compuesto por más de 1,100 empresas de 26 países repartidos en cinco regiones del mundo. En Latinoamérica incluye a Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú; en Europa, a la República Checa, Grecia, Hungría, Polonia, Rusia y Turquía; en África, a Egipto y Sudáfrica; en el Medio Oriente, a Catar, Arabia Saudita y Emiratos Árabes Unidos; y en Asia, a China, India, Corea del Sur, Indonesia, Malasia, Pakistán, Filipinas, Taiwán y Tailandia.
Como sucede con otros índices, su composición puede cambiar con el tiempo, y la distribución de los países no es equitativa. La mayor parte de las acciones está concentrada en los mercados de China, Corea del Sur y Taiwán, que en conjunto representan más de la mitad del total del índice.
MSCI ACWI
El índice MSCI ACWI (All Country World Index) es una evolución del MSCI World, ya que combina acciones de países desarrollados con las de economías emergentes. En esencia, es una fusión del MSCI World y el MSCI Emerging Markets.
Este índice incluye más de 2,400 acciones de 49 países distribuidos en cinco regiones globales, abarcando las mismas áreas que los índices MSCI World y Emerging Markets. Sin embargo, al igual que en otros índices globales, el mercado estadounidense domina su composición, representando más de la mitad del total de las acciones.
MSCI Europe
Representa el desempeño de las acciones de gran y mediana capitalización en 15 países desarrollados de Europa. Este índice cuenta con varios subíndices que abarcan diferentes subregiones, segmentos/tamaños de mercado y sectores, cubriendo aproximadamente el 85 % de la capitalización bursátil ajustada por flotación libre en cada país.
MSCI Asia Pacific (APAC)
El índice MSCI AC Asia Pacific refleja la representación de acciones de gran y mediana capitalización en 5 países de Mercados Desarrollados* y 8 países de Mercados Emergentes* de la región Asia-Pacífico. Con 1,304 componentes, el índice cubre aproximadamente el 85 % de la capitalización bursátil ajustada por flotación libre en cada país.
MSCI Emerging Markets Asia
El índice MSCI Emerging Markets (EM) Asia refleja la representación de acciones de gran y mediana capitalización en 8 países de Mercados Emergentes*. Con 1,010 componentes, el índice cubre aproximadamente el 85 % de la capitalización bursátil ajustada por flotación libre en cada país.
- Se enfoca en economías como China, India, Indonesia, Filipinas, y Taiwán.
MSCI Frontier Markets
El índice MSCI Frontier Markets refleja la representación de acciones de gran y mediana capitalización en 28 países de Mercados Fronterizos como Vietnam, Kenia, Bangladesh, y Marruecos.. El índice incluye 216 componentes, cubriendo aproximadamente el 85 % de la capitalización bursátil ajustada por flotación libre en cada país.
MSCI ACWI ESG Index
El índice MSCI ACWI ESG Universal se basa en el índice MSCI ACWI, su índice principal, e incluye valores de gran y mediana capitalización de 23 países de Mercados Desarrollados (DM) y 24 países de Mercados Emergentes (EM)*. El índice está diseñado para reflejar el desempeño de una estrategia de inversión que, al alejarse de los pesos de capitalización bursátil ajustados por flotación libre, busca obtener exposición a aquellas empresas que demuestran tanto un perfil ESG robusto como una tendencia positiva en la mejora de dicho perfil, utilizando exclusiones mínimas del índice MSCI ACWI.
MSCI lema:
Bringing clarity to your investment decisions
For over 50 years, MSCI has provided research-based data and tools that power better investment decisions for the world's most important financial institutions.
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CNMV advertencia de entidades no registradas en supervisores internacionales
La CNMV ha publicado el 18/12/2024 una nueva advertencia las advertencias recibidas a través de los supervisores internacionales sobre las entidades no registradas que se adjuntan en el siguiente listado:
| Entidad advertida | Regulador | Observaciones |
| PROMONTORIA (ARROW) LIMITED (CLONE) promontoriaarrowlimited.com (clone) | CBI - IRLANDA | La entidad advertida, que opera utilizando la dirección de correoinfo@promontoriaarrowlimited.com ha utilizado el nombre de la entidad autorizada por el CBI Promontoria (Arrow) Limited, con quien no guarda relación |
| LIONISEASSETS (CLONE) lioniseassets.com/ (clone) | CBI - IRLANDA | La entidad advertida ha clonado datos de la entidad autorizada por el CBI Waystone Asset Management (IE) Limited (C39544), con quien no guarda relación |
| SQUIRE’S FINANCE LIMITED (CLONE) webtrader.squiresfinancesltd.trade/ (clone) www.squiresfinanceltd.com (clone) mobtrader.squiresfinance.trade/login (clone) www.squiresfinancesltd.com (clone) | CBI - IRLANDA | La entidad advertida, que opera utilizando la dirección de correo support@squiresfinancelimited.net, support@squirefin.net , y otras que utilizan la estructura nombre.apellido@squirefin.net, ha clonado datos de la entidad autorizada por la FCA Squires Finance Ltd, con quien no guarda relación |
| 247 LOANS DAY 247LOANSDAY.COM | CBI - IRLANDA | |
| DARBY LOANS darbyloans.com | CBI - IRLANDA | |
| TRADERVESTA (CLONE) tradervesta.com/ (clone) | CBI - IRLANDA | La entidad advertida ha clonado datos de la entidad autorizada por el CBI Ava Trade EU Limited (C53877), con quien no guarda relación |
| BARTIS INVESTMENT LIMITED BARTIS-HK.COM | CBI - IRLANDA | |
| BEST RATE IRELAND bestrateireland.com | CBI - IRLANDA | |
| IE RATES IE RATES MICHTEX LLC ierates.com/ | CBI - IRLANDA | |
| MELONIPROGETTODAIUTO.COM meloniprogettodaiuto.com | CONSOB - ITALIA | La CONSOB ordena a los operadores de internet el bloqueo de acceso desde Italia a páginas web que ofrecen servicios de inversión sin estar autorizadas |
| CLICKAFINO.COM clickafino.com | CONSOB - ITALIA | La CONSOB ordena a los operadores de internet el bloqueo de acceso desde Italia a páginas web que ofrecen servicios de inversión sin estar autorizadas |
| ACTIVMARKETS-IT activmarkets-it.com clientarea.activinv.com webtrader.activinv.com | CONSOB - ITALIA | La CONSOB ordena a los operadores de internet el bloqueo de acceso desde Italia a páginas web que ofrecen servicios de inversión sin estar autorizadas |
| ECASSET.CM ecasset.cm client.ecasset.cm | CONSOB - ITALIA | La CONSOB ordena a los operadores de internet el bloqueo de acceso desde Italia a páginas web que ofrecen servicios de inversión sin estar autorizadas |
| GO TRADE TECH gotradetech.com | CONSOB - ITALIA | La CONSOB ordena a los operadores de internet el bloqueo de acceso desde Italia |
Toda la información en la CNMV
ADX Growth Market: Historia, Evolución y Requisitos para Cotizar
El ADX Growth Market, conocido también como el Mercado de Crecimiento de Abu Dhabi (Abu Dhabi Securities Exchange), es la plataforma clave para empresas emergentes que buscan expandirse y captar capital en uno de los mercados financieros más dinámicos de la región del Golfo.
Fundado en los Emiratos Árabes Unidos, este mercado refleja el compromiso del país con el desarrollo económico y la promoción del emprendimiento.
Historia del ADX Growth Market
El ADX fue establecido en el año 2000 como parte de una estrategia nacional para diversificar la economía más allá de los ingresos petroleros. Inicialmente enfocado en atraer grandes corporaciones, con el tiempo identificó la necesidad de un espacio dedicado a empresas de menor escala con alto potencial de crecimiento. En 2020, se lanzó el Growth Market como una extensión de la plataforma principal del ADX, permitiendo a startups y pymes obtener financiamiento y acceder a una base de inversores más amplia.
El ADX Growth Market se alinea con la visión económica de los Emiratos Árabes Unidos, particularmente con la iniciativa "UAE Centennial 2071", que prioriza la innovación y el crecimiento sostenible. Desde su creación, ha atraído tanto a empresas locales como internacionales, consolidándose como un motor esencial para el desarrollo empresarial.
Evolución del ADX Growth Market
En sus primeros años, el ADX Growth Market destacó por ofrecer un ambiente regulado y transparente, que ha contribuido a ganar la confianza de los inversores. Desde entonces, ha evolucionado significativamente:
- Incremento en Empresas Listadas: El número de empresas que cotizan en el mercado ha crecido rápidamente, abarcando sectores como tecnología, energía renovable, salud y bienes raíces.
- Modernización Tecnológica: El ADX ha invertido en infraestructura digital para garantizar una experiencia de inversión fluida y eficiente. Esto incluye herramientas para el comercio electrónico y análisis de datos.
- Expansión Internacional: A medida que la reputación del mercado crece, cada vez más empresas extranjeras optan por listar sus acciones en el ADX Growth Market, atrayendo inversores de todo el mundo.
- Atractivo para Startups: El mercado ha implementado programas y beneficios específicos para startups tecnológicas, fomentando la innovación y el desarrollo.
Cotización del "Indice" ADX Growth Market
El índice ADX Growth Market es un indicador bursátil que refleja el rendimiento general de las empresas listadas en el Mercado de Crecimiento de Abu Dhabi (ADX Growth Market). Este índice sirve como referencia clave para inversores y analistas interesados en medir la salud, el desempeño y las tendencias de las empresas que cotizan en este mercado especializado.
Empresas que Cotizan en el ADX Growth Market
El ADX Growth Market alberga una diversidad de empresas que varían en tamaño, sector y origen geográfico. Entre las empresas más destacadas que cotizan en este mercado se incluyen:
- Tecnología y Software: Varias startups tecnológicas, incluyendo desarrolladoras de software y soluciones de inteligencia artificial, han elegido este mercado por su enfoque en la innovación.
- Energías Renovables: Empresas especializadas en energía solar y eólica, alineadas con los objetivos de sostenibilidad de los Emiratos Árabes Unidos.
- Salud y Biotecnología: Firmas que se dedican a la investigación médica y la fabricación de productos farmacéuticos.
- Construcción y Bienes Raíces: Proyectos de infraestructura y desarrollo urbano también están representados en este mercado.
Requisitos para Cotizar en el ADX Growth Market
El ADX Growth Market ha establecido criterios claros y accesibles para que las empresas puedan cotizar, fomentando la inclusión de pequeñas y medianas empresas. Los requisitos incluyen:
- Estructura Financiera: Las empresas deben demostrar una situación financiera sólida y presentar estados financieros auditados.
- Capitalización de Mercado: Existe un umbral mínimo de capitalización, aunque es considerablemente más bajo que en el mercado principal.
- Historial Operativo: Se exige un historial operativo mínimo, generalmente de dos años, aunque algunas excepciones se aplican a startups con gran potencial.
- Gobernanza Corporativa: Las empresas deben cumplir con normativas de gobernanza que garanticen la transparencia y la protección de los inversores.
- Plan de Negocios: Se requiere un plan de negocios detallado que demuestre viabilidad y estrategias de crecimiento.
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Securitize Europa obtiene la aprobación de la CNMV para operar como Sociedad de Valores y Entidad Responsable de Inscripción y Registro
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha autorizado a Securitize Europe Brokerage and Markets, S.A. como Sociedad de Valores, otorgándole además la facultad de actuar como Entidad Responsable de Inscripción y Registro (ERIR). Esta aprobación representa un paso clave para la filial europea de Securitize, líder en la tokenización de activos del mundo real, que podrá ahora ofrecer servicios regulados de tokenización y gestión de activos financieros basados en blockchain tanto en España como en el resto de Europa.
Con esta autorización, Securitize podrá operar bajo el marco regulatorio español y europeo, consolidándose como una de las principales plataformas de activos tokenizados en la región. La introducción de las Entidades Responsables de Inscripción y Registro (ERIR), que regula la Ley de Mercados de Valores y Servicios de Inversión, tiene como objetivo garantizar que las emisiones de activos tokenizados cumplan con las normativas vigentes, asegurando la transparencia y protección de los inversores, en un entorno impulsado por la tecnología de registro distribuido (DLT).
Securitize también se encuentra en proceso de obtener la aprobación para operar un sistema de negociación y liquidación basado en DLT, bajo el Reglamento Piloto de la Unión Europea, lo que le permitiría ofrecer estos servicios en un entorno regulado, garantizando la seguridad y transparencia de las operaciones. En este sentido, la empresa destaca que su plataforma proporciona "protección a los inversores y transparencia operativa", según un comunicado oficial.
Carlos Domingo, cofundador y CEO de Securitize, celebró este hito al afirmar que "obtener la aprobación como Empresa de Inversión y la capacidad de actuar como ERIR en España es un logro fundamental para nuestra expansión en Europa". Domingo añadió que esta autorización abre nuevas oportunidades para los emisores de activos digitales y brinda a los inversores el acceso a productos de inversión innovadores impulsados por blockchain, todo en un entorno conforme a la normativa.
Por su parte, Jorge Serna, Chief Product and Technology Officer de Securitize, resaltó la importancia de esta aprobación, que "refuerza nuestra posición como líder en la transformación digital de los mercados de capitales y amplía nuestras capacidades en Europa".
Securitize, con sedes en Madrid y Miami, se ha consolidado como un referente en la tokenización de activos reales. Entre sus principales socios destacan grandes gestores de fondos como BlackRock, Hamilton Lane y KKR. Una de sus colaboraciones más destacadas es la asociación con BlackRock, para tokenizar el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL), lanzado en marzo de 2024. Este fondo, dirigido a inversores institucionales, está respaldado por activos seguros como efectivo y letras del Tesoro de EE.UU. y se liquida de forma inmediata a través de la blockchain de Ethereum. La tokenización permite a los inversores realizar transacciones las 24 horas del día, los 7 días de la semana, brindando una flexibilidad y acceso continuo al mercado que caracteriza a los activos tokenizados.
Este avance refuerza la presencia de Securitize en el mercado europeo, abriendo nuevas posibilidades para la evolución del mercado de capitales mediante la integración de blockchain y la tokenización de activos.
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Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF cotización
El Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF está diseñado para replicar la rentabilidad total del índice Bloomberg Commodity
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF: Una Opción Diversificada en Materias Primas
El Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF está diseñado para replicar la rentabilidad total del índice Bloomberg Commodity (el «índice de referencia»), descontando las comisiones aplicables. Este fondo ofrece a los inversores una vía eficiente para obtener exposición a una amplia gama de materias primas clave para la economía mundial, gestionado de manera pasiva para minimizar los costes y maximizar la eficiencia.
Características del Índice de Referencia
El índice Bloomberg Commodity se configura como un indicador líquido y diversificado de las materias primas. Está compuesto por contratos de futuros sobre materias primas fundamentales para la economía global. Las ponderaciones de estas materias primas se calculan combinando criterios de liquidez (dos tercios) y producción global (un tercio). Además, se establecen límites máximos para garantizar la diversificación, evitando una concentración excesiva en sectores o activos específicos.
Estrategia de Inversión del Fondo
Para alcanzar su objetivo, el Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF utiliza una combinación de letras del Tesoro estadounidense y contratos «unfunded swaps». Estos swaps permiten al fondo intercambiar diferencias de rentabilidad entre las letras del Tesoro y el índice de referencia con contrapartes aprobadas. Esta metodología asegura un seguimiento eficiente del índice, minimizando desviaciones significativas.
Es importante destacar que este ETF está gestionado pasivamente, lo que significa que el gestor no realiza selección activa de activos, sino que se enfoca en replicar el rendimiento del índice.
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF cotización
AUM dic 2024: $2,79B
Información:
- Divisa base: USD
- Benchmark BBG ticker: BCOMTR
- Umbrella AUM: $64.827.812.708 (a 17/12/2024)
- TER/OCF: 0,19%
- Replicación: sintética
- NAV: $22,72 a (17/12/2024)
- Inversión Socialmente Responsable: (SRI)4
- Comisión swap: 0,15%
- AUM: $2.791.851.487 (a 17/12/2024)
- Bloomberg ticker: CMOD LN
- ISINIE00BD6FTQ80
Cumplimiento de Normativas de Sostenibilidad
De acuerdo con el Artículo 6 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (SFDR), el fondo incluye información sobre los riesgos de sostenibilidad en el anexo de su folleto. Esto permite a los inversores evaluar cómo las cuestiones ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) podrían afectar a las inversiones.
Costes y Comisiones
El gestor del fondo puede recibir una contribución anual de hasta el 0,060% del importe nocional de los swaps activos. Este ingreso no impacta en el valor liquidativo del fondo ni representa un coste adicional para los inversores.
Consideraciones de Riesgo
Como toda inversión, este ETF conlleva riesgos que deben considerarse:
- Fluctuación del Valor: El valor de las inversiones y los ingresos generados pueden variar, en parte debido a las fluctuaciones en los tipos de cambio.
- Seguimiento del Índice: La capacidad del fondo para replicar el índice depende de la rentabilidad ofrecida por las contrapartes y los diferenciales entre los precios de los swaps y el índice.
- Exposición a Materias Primas: La naturaleza volátil de las materias primas puede generar fluctuaciones significativas en el valor del fondo, afectadas por factores como catástrofes naturales, aranceles y cambios normativos.
- Riesgo de Contraparte: La insolvencia de instituciones que proporcionan servicios al fondo podría resultar en pérdidas financieras.
Un Vehículo de Inversión Eficiente
El Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF representa una opción atractiva para inversores que buscan diversificación y exposición a materias primas clave. Su estructura pasiva y enfoque eficiente en la gestión de costos lo convierten en una herramienta valiosa dentro de una cartera bien equilibrada.
Para obtener información adicional sobre el fondo y los riesgos asociados, se recomienda consultar la documentación legal disponible.
ETTs principales plataformas de compra
Fisher Investments offices worldwide
Fisher Investments offices worldwide by continent and country, including address, phone number, and a map of how to get there
Founded in 1979 by Ken Fisher, Fisher Investments is a fee-only investment advisor and one of the largest independent money management firms globally. Headquartered in Camas, Washington, the firm manages over $275 billion in assets as of 2024, serving individual investors, institutional clients, and high-net-worth families across multiple countries. Fisher Investments is known for its personalized investment strategies and global market expertise.
UNITED STATES
Fisher Investments en San Mateo, California
1450 Fashion Island Boulevard
San Mateo, California 94404
Fisher Investments en Woodside, California
13100 Skyline Boulevard
Woodside, California 94062
Fisher Investments en Tampa, Florida
3109 W Martin L King Jr Boulevard Suite #600
Tampa, Florida 33607
Fisher Investments en Plano, Texas
6500 International Parkway
Plano, Texas 75093
Fisher Investments en Camas, Washington
5525 NW Fisher Creek Drive
Camas, Washington 98607
EUROPE
Fisher Investments en Rodenbach, Alemania
Sportstraße 2 a
67688 Rodenbach
Fisher Investments en Fráncfort, Alemania
St Martin Tower Franklinstraße 61 - 63
60486 Frankfurt am Main
Fisher Investments en Dublín, Irlanda
2 George’s Dock
1st Floor, International Financial Services Centre, Dublin 1, D01 H2T6 Ireland
Fisher Investments en Luxemburgo, Luxemburgo
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L-1246 Luxembourg
Fisher Investments en Londres, Reino Unido
Level 18, One Canada Square
Canary Wharf, London, E14 5AX
ASIA
Fisher Investments en Tokio, Japón
Ark Hills Sengokuyama Mori Tower 26F, 1-9-10 Roppongi, Minato-ku
Tokyo 106-0032
Fisher Investments en Dubái, Emiratos Árabes Unidos
DIFC—Gate Building Level 15, Office: 51
Dubai, 121208
SOUTH AMERICA
Fisher Investments Sídney, Australia
Level 12, 20 Martin Place
Sydney, NSW 2000
Fisher Investments en Heredia, Costa Rica
Zona Franca America, Building E21, 6th Floor
San Francisco, Heredia, Heredia 40103 Costa Rica
Fisher Investments Reviews Market Risks for 2025
What Does Fisher Investments Offer?
The firm specializes in providing tailored portfolio management services, focusing on long-term growth. Fisher Investments offers:
- Portfolio Management: Customized strategies aligned with clients’ financial goals and risk tolerance.
- Financial Planning: Assistance with retirement planning, wealth management, and investment education.
- Global Market Expertise: A top-down investment approach focusing on macroeconomic trends and market conditions.
Geographic Presence
Fisher Investments operates worldwide, with offices in North America, Europe, Asia, and Australia. Key locations include the United States, Canada, the United Kingdom, Germany, Ireland, Luxembourg, Japan, and Australia.
How Fisher Investments Stands Out
- Fee-Only Model: The firm’s compensation is based solely on a percentage of assets managed, aligning its interests with clients’.
- Active Management: A proactive approach to navigating global markets and identifying opportunities.
- Client Education: Fisher Investments emphasizes transparency and provides resources to educate clients on financial topics.
Fisher Investments servicios y estrategia de inversión / Fisher Investment oficinas en Europa / Fisher Investments oficinas en Estados Unidos
16,88% de rentabilidad con Villavista Marbella de Civisled
Inversión inmobiliaria con un 16,88% de rentabilidad, Civislend abre este próximo martes 17 de noviembre a las 12 hs una nueva oportunidad de inversión, Villavista Marbella, la financiación que se busca con este crowdlfunding, financiación de soft costs y obra de una vivienda unifamiliar de lujo con licencia de obras obtenida.
La vivienda tendrá 395 m² construidos sobre una parcela de 502 m². Cuenta con espacios adicionales como piscina privada, gimnasio, biblioteca, despacho, wine-bar y 180m² de terrazas
Villavista Marbella detalles y rentabilidad de la inversión
A financiar: 1.300.000€
Rentabilidad total de la inversión: 16,88,00%
Tipo de interés nominal: 11,25.00%
Plazo de ejecución: 18 meses
El ticket mínimo por inversor: 250€ / Ticket máximo por inversor: sin límite.
Entra en CIVISLEND PROYECTOS si quieres conocer más.
Descripción del proyecto y promotora
Ubicada en Marbella, entre Guadalmina y San Pedro de Alcántara, esta vivienda se encuentra en una de las zonas más codiciadas para el desarrollo residencial de lujo en la Costa del Sol. Este enclave no solo ofrece exclusividad, sino también una alta demanda, lo que convierte al proyecto en una oportunidad única de inversión.
La propiedad contará con 395 m² construidos sobre una parcela de 502 m², diseñados para ofrecer el máximo confort y sofisticación. Entre sus espacios destacan una piscina privada, gimnasio, biblioteca, despacho, wine-bar y 180 m² de terrazas, ideales para disfrutar del estilo de vida exclusivo que define a Marbella.
El promotor ya ha invertido 350.000 € en el proyecto, representando aproximadamente un 20% de los fondos necesarios. Con una sólida trayectoria en la construcción y comercialización de viviendas unifamiliares de lujo en la región, este proyecto cuenta con la experiencia y profesionalismo necesarios para garantizar su éxito.
Proyección financiera atractiva
El proyecto ofrece un margen estimado del 20%, con un precio de venta conservador en relación al mercado actual de viviendas de lujo en la Costa del Sol. Además, el valor de tasación actual, con licencia de obras aprobada, es de 814.029 €, mientras que el valor de Hipótesis de Edificio Terminado (HET) asciende a 2.583.132 €. Esto se traduce en un Loan to Value (LTV) inicial del 34% y un LTV total sobre el HET del 50%, asegurando un equilibrio financiero sólido.
Entra en CIVISLEND PROYECTOS si quieres conocer más.
Promotor:
VILLAVISTA DEVELOPMENTS está especializada en la vivienda de lujo en San Pedro de Alcántara, que pertenece al municipio de Marbella. Está encabezada por Benita Von Meding, que cuenta con +20 años de experiencia en inversiones inmobiliarias internacionales. El precio medio de las viviendas que promueve está entre 2 y 4 M€.
El promotor cuenta con experiencia previa con financiadoras, con 2 proyectos completados y devueltos.
Garantía del préstamo
• Garantía hipotecaria de primer rango sobre el activo financiado con un valor de tasación actual de 814.029€ y un valor HET de 2.583.132 €.
• Prenda sobre las participaciones sociales de la SPV.
Las principales plataformas de inversión crowdfunding en All4brokers.com/crowdfunding
Civislend
Civislend es una de las principales plataformas de crowdlending española, permite invertir en inmuebles desde 250€ obteniendo beneficios por la inversión.
Nace en el año 2017 como Plataforma de Financiación Participativa (PFP) pionera en crowdlending inmobiliario en España. Autorizada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y el Banco de España. Su objetivo, mediar entre promotores inmobiliarios e inversores, que los primeros pudieran conseguir fondos de un modo rápido y seguro a cambio de un tipo de interés que obtienen los inversores.
Proyectos 100% cubiertos:
Civislend Vielha Homes /. Civislend Parking Centro Torre II /. Civislend Residencial Riberi Cáceres. /. Civislend Residencial Aguadulce. /.
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Fondos cotizados qué son y características
Los fondos cotizados (ETF, por sus siglas en inglés, Exchange Traded Funds) son instrumentos de inversión que se negocian en los mercados de valores de la misma forma que las acciones de una empresa.
Su estrategia de inversión se basa en replicar el comportamiento de un índice bursátil, ya sea nacional o internacional, como el Ibex. También existen ETFs que toman como referencia índices de renta fija.
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Características principales de los fondos cotizados
La compra y venta de ETFs se realiza igual que la de las acciones en la Bolsa. El inversor conoce en todo momento el precio de las participaciones y tiene la posibilidad de comprar o vender en cualquier momento, incluso varias veces en un mismo día, a precios distintos. Además de las comisiones habituales de los fondos de inversión tradicionales, los ETFs implican gastos adicionales relacionados con la operativa bursátil, como comisiones de compra y venta, y costos por el depósito de los títulos.
Los ETFs son fondos de inversión
Los ETF, al igual que otros fondos de inversión, son Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) de naturaleza financiera que pueden invertir en una amplia gama de clases de activos e instrumentos financieros. En esencia, se trata de un patrimonio común que pertenece a múltiples inversores, conocidos como partícipes. Este patrimonio es gestionado y representado por una Sociedad Gestora, y los rendimientos individuales se determinan en función de los resultados colectivos.
Su objetivo de inversión es replicar la evolución de un índice
Dentro de la clasificación de los fondos de inversión, los ETF se encuentran en la categoría de fondos indexados. Esto significa que su política de inversión consiste en replicar la composición y el comportamiento del índice de referencia que elijan (ya sea un índice de renta fija, renta variable, materias primas o divisas). Por ejemplo, un fondo índice basado en el IBEX 35® tendrá como objetivo de inversión obtener una rentabilidad que se asemeje lo más posible a la de dicho índice.
Sus participaciones se negocian en las bolsas de Valores
Las participaciones se negocian en mercados bursátiles electrónicos de manera similar a las acciones, con información en tiempo real y difusión automática de los precios y volúmenes de negociación. Esto permite conocer con precisión el precio de cotización de la participación en el momento de emitir una orden de compra o venta.
Fuente: Fondos cotizados CNMV
Principales gestoras de ETFs
21Shares AG
abrdn Investments Limited
Across Wealth Management
Alpha Asset Management A.E.D.A.K.
Alveo Wealth Management, LLC
American Century Investments
Amundi - Ireland
Amundi - Luxembourg
Amundi - Physical Metals
Amundi Asset Management
ARK Investment Management LLC
Asset Managers Agente de Valores S.A.
AUM Assets Under Management S.A.
AV Securities Inc.
AXA Investment Managers Paris S.A.
Axxion S.A.
AZTLAN Equity Management, LLC
Baader Bank Aktiengesellschaft
BBVA Asset Management SA SGIIC
BeeWe Holdings LLC
Bitcoin Capital AG
Bitwise Europe GmbH
BlackRock Advisors (UK) Limited - ETF
BlackRock Asset Management Deutschland AG - ETF
BlackRock Asset Management Ireland - ETF
BlackRock Asset Management Ireland Ltd
BlackRock Asset Management North Asia Ltd - ETF
BlackRock Asset Management Schweiz AG - ETF
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Europe
BNP Paribas Asset Management Luxembourg
BNP Paribas Issuance BV
Boerse Stuttgart Commodities GmbH
Carbi Asset Management
China Asset Management (HK) Limited
China Post Global (UK) Limited
CoinShares (Jersey) Limited
CoinShares Digital Securities Limited
CoinShares XBT Provider AB
Compass Group Global Advisors S.A.
Core Capital Global Business Limited
DAVY GLOBAL FUND MANAGEMENT LIMITED
Day Trading Systems, Asesor en Inversiones Independientes S.A. de C.V.
DDA ETP AG
DDA ETP GmbH
DeFi Technologies Inc
Deka Investment GmbH
Deutsche Börse Commodities GmbH
DNB Asset Management AS
Dorco Asset Management S.A.
Draxis Asset Management LLC
DWS Investment S.A. (ETF)
Elementum Metals Securities plc
Eleven Eleven S.A.
Eurizon SLJ Capital LTD
Fenix Trading Sociedad de Bolsa SA
Fidelity Exchange Traded Products GmbH
Fideuram Asset management (Ireland) DAC
FIL Investment Management (Lux) S.A
FIL Investment Management (Luxembourg) S.A., Ireland Branch
Fineco Asset Management DAC
FinEx Capital Management LLP
FinEx Investment Management LLP
First Trust Global Portfolios Management Limited
Fortune Wealth Management Gestora de Recursos Ltda.
Franklin Templeton International Services S.à r.l.
FundRock Management Company S.A.
Futura Asset Advisors LLC
Global X
Global X Management Company (Europe) Limited
Gold Bullion Securities Ltd
Goldman Sachs Asset Management Fund Services Ltd
GraniteShares Financial PLC
GraniteShares Jersey Ltd
H1 Capital Ltd.
Handelsbanken Fonder AB
HANetf ETC Securities PLC
HANetf Management Limited
Hashdex AG
HSBC Investment Funds (Luxembourg) S.A.
Inexco Advisors, LLC
Inversiones Giborim SpA
Invesco Investment Management Limited
Invesco Physical Markets Plc
IQ EQ Fund Management (Ireland) Limited
JPMorgan Asset Management (AUS) Ltd
JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l.
K&B Financial Group Inc.
KBA Consulting Management Limited
Knossos Asset Management
Krane Funds Advisors LLC
LEONTEQ SECURITIES AG
Leverage Shares Management Company Limited
Leverage Shares PLC
Leverage Shares Public Limited Company
LGIM Managers (Europe) Limited
Magen Wealth Management LLC
Maj Invest
Melanion Capital
Nordia Investment Advisors, S.A.
Northeast Financial Services SA
OSSIAM
Pando Asset AG
PIMCO Global Advisors (Ireland) Limited
Raiffeisen Schweiz Genossenschaft
Robeco Institutional Asset Management BV
SA1 Issuer Limited
Sekoia Agente de Valores S.A.
Seligson & Co Rahastoyhtiö Oyj
SG Issuer
SG Issuer SA
Sigma Asset Management (Guernsey) Ltd
State Street Global Advisors Europe Limited
Stingray Global Corp
Tabula Investment Management Limited
Truffle Capital Corp.
UBS AG Zurich
UBS Asset Management (Europe) S.A.
UBS Fund Management (Ireland) Ltd.
UBS Fund Management (Luxembourg) S.A.
UBS Fund Management (Switzerland) AG
UBS Limited
UTI International (Singapore) Pvt. Ltd.
Valour Digital Securities Limited
Valour Inc
VanEck (Europe) GmbH
VanEck Asset Management B.V.
VanEck ETP AG
Vanguard Group (Ireland) Limited
Virtune AB
Waystone Management Company (IE) Limited
WisdomTree Commodity Securities Limited
WisdomTree Foreign Exchange Limited
WisdomTree Hedged Commodity Securities Limited
WisdomTree Hedged Metal Securities Limited
WisdomTree Issuer X Limited
WisdomTree Management Jersey Limited
WisdomTree Management Limited
WisdomTree Metal Securities Limited
WisdomTree Multi Asset Issuer PLC
WisdomTree Multi Asset Management Limited
Wise Capital S.A.
Xtrackers
Xtrackers Digital Markets ETC AG
Xtrackers ETC plc
Zuma Advisors Uruguay S.A
Zürcher Kantonalbank