Desde btgpactual presentan su análisis de oportunidades de inversión en 2024 en el mercado accionariado y de fondos de inversión.
De acuerdo con las estimaciones de los analistas de btg Pactual, se prevé que la inflación disminuirá gradualmente hasta alcanzar un 5% al cierre de este año (DANE IPC). Las tasas actuales de los activos de renta fija, que se sitúan en torno al 10%, se mantienen como una atractiva opción de inversión, con posibilidad de apreciación adicional a medida que la inflación continúe su descenso. Por otro lado, el mercado accionario se adentra en un año caracterizado por transiciones y ajustes.
Evolución de la economía Colombiana y oportunidades de inversión
«¿Dónde invertir?» es una de las preguntas comunes que surgen entre las personas al inicio del año, especialmente después de periodos de crecimiento económico moderado y una inflación que supera los dos dígitos.
Según los analistas de BTG Pactual, aunque el 2024 no se caracterizará por un dinamismo extraordinario, se anticipa un desempeño mejorado con diversas alternativas de inversión disponibles.
La proyección indica un crecimiento económico estimado del 1.7%, acompañado de una significativa reducción en la inflación, que podría situarse alrededor del 5% hacia finales de año. Además, se observa una tendencia hacia tasas de interés cada vez más bajas, lo que podría generar oportunidades de inversión.
Existe una alta probabilidad de que la tendencia positiva y los rendimientos favorables persistan este año en el ámbito de la renta fija. Las tasas de los activos de renta fija en Colombia se encuentran actualmente en torno al 10%, presentando un margen de apreciación para estos activos a medida que la inflación continúe descendiendo, especialmente para las inversiones en activos con calificación AAA o Riesgo Nación.
No obstante, es crucial ser selectivo en cuanto al tipo de activos en los que se desea invertir. Se recomienda priorizar aquellos con la más alta calidad crediticia, incluso si esto implica concentraciones más elevadas.
Es importante destacar que los mercados pueden experimentar volatilidad y enfrentar momentos de tensión debido a los riesgos asociados con la inflación y los resultados adversos en el sector financiero, derivados de las provisiones realizadas ante el deterioro de la cartera.
Fondos de inversión
Los fondos de inversión en renta fija emergen como una de las alternativas más lucrativas. Se anticipa que puedan lograr rendimientos en un rango del 10 al 18% para el presente año, siempre y cuando se materialicen las previsiones sobre la inflación.
La rentabilidad anticipada estará vinculada al nivel de riesgo que el inversionista esté dispuesto a asumir y a su horizonte temporal. Para inversiones a corto plazo, se aconseja optar por fondos con bajos niveles de riesgo y volatilidad. Por ejemplo, en el fondo de liquidez de BTG Pactual, se proyecta un escenario de rentabilidades esperadas entre el 10% y el 12%. Este portafolio exhibe una volatilidad mínima, pero las expectativas de rendimiento son más moderadas. En cambio, si el horizonte de inversión es a largo plazo y el inversor busca mayores rendimientos, se sugiere explorar inversiones en activos con vencimientos de dos años en adelante, estando preparado para tolerar la volatilidad a corto plazo.
Mercado accionariado 2024
Para los analistas de btg pactual el mercado accionariado a pesar de haber tenido en los últimos cuatro años, con caídas continuas, como la disminución del 7% en el 2023 y utilidades en terreno negativo, se vislumbran perspectivas positivas para el año actual. De acuerdo con Daniel Guardiola, Director Ejecutivo de Equity Research, se anticipa un repunte en las utilidades del 14%, con proyecciones de un crecimiento aún más acelerado en el 2025, alcanzando un 29%.
Según las proyecciones de BTG Pactual, se anticipa un rendimiento promedio por dividendo del 6,6% para el Colcap, considerando los precios actuales y las expectativas en términos de Dividendos Por Acción (DPS).
Evolución del MSCI COLCAP
El MSCI COLCAP está formado por las 25 empresas más líquidas de la Bolsa de Colombia y por tanto un buen reflejo de la evolución de la misma.
MSCI COLCAP evolución en tiempo real
Los impulsores económicos que propiciarán una recuperación progresiva de las utilidades en los próximos dos años incluyen diversos factores: El Banco Central tiene previsto reducir las tasas en 525 puntos básicos en 2024 y 250 puntos básicos en 2025; la economía muestra signos de recuperación gradual, con un crecimiento del PIB estimado en un 1,7% en 2024 en comparación con el 1% registrado en 2023; y la inflación continuará su tendencia a la baja.
Los elementos que impulsarán una recuperación progresiva de las utilidades en los próximos dos años se derivan de los catalizadores económicos. Se prevé que el Banco Central lleve a cabo recortes de tasas de 525 puntos básicos en 2024 y 250 puntos básicos en 2025. Simultáneamente, la economía exhibirá una recuperación gradual, estimándose un crecimiento del 1,7% del PIB en 2024 en contraste con el 1% registrado en 2023, mientras que la tendencia decreciente de la inflación persistirá.
btg pactual pronóstico:
- Canacol ocupa el primer lugar en rentabilidad por dividendo (16,3%)
- Ecopetrol (14,8%)
- Bancolombia (12,6%)
- Grupo de Energía de Bogotá (9,8%)
Análisis completo en btg pactual
